重庆啤酒财务分析讲义.ppt

* 货币资金分析 不赚钱有钱 东安动力 禾盛新材 2012年度 东安动力 汽车制造行业均值 行业排名 净资产收益率（%） -2.91 8.251 80/84 总资产利润率（%） -1.81 3.945 82/84 每股加权收益（元/股） -0.1416 0.406 81/84 2010 2011 2012 营业总收入（亿元） 23.3 15.2 12.4 净利润（亿元） 1.34 0.34 -0.65 指标初探 趋势判定 行业排名低 连年下降 东安动力（600178） 不赚钱 2012年度 东安动力 汽车制造行业均值 行业排名 流动比率（%） 1.9969 1.845 17/84 速动比率（%） 1.8427 1.44825 15/84 货币资金/流动负债 0.633 0.73 25/84 项目 2012年 变动原因分析 经营活动产生的现金流量净额（亿元） 2.02 主要是销售商品、提供劳务收到的现金增加 投资活动产生的现金流量净额（亿元） -1.63 主要是购建固定资产所支付的现金增加 筹资活动产生的现金流量净额（亿元） 1.53 主要是本期项目贷款收到的现金增加 有钱 ·现金流量表：还债支付的现金1.15亿元，筹资活动流入2.86亿元 · 资产负债表：货币资金余额5.56亿元 应对突发情况 禾盛新材 是否赚钱 禾盛新材 行业均值 净资产收益率(%) 2.57 12.37 总资产收益率(%) 1.9 6.64 每股收益(元) 0.1177 0.5833 年份 2012 2011 2010 营业收入(元) 11.5亿? 11.4亿? 10.6亿? 净利润(元) 2480万? 6169万? 9500万? 上市日期 2009-09-03 经营范围 家用电器、电子产品、机械设备、仪器仪表专用材料开发、生产、销售；金属材料自动覆塑及彩涂。 禾盛新材 是否有钱 年份 2012 2011 货币资金(元) 3.49亿? 2.04亿? 经营活动产生的现金流量(元) 2.15亿? 投资活动产生的现金流量(元) -3335万? 筹资活动产生的现金流量(元) -7705万? 年份 2012 2011 取得借款收到的现金(元) 1.00亿 1.07亿 偿还债务支付的现金(元) 1.60亿 0.47亿 流动比率(%) 速动比率(%) 2.9153 1.7081 赚钱没钱 山东黄金 中银绒业 山东黄金（600547） 净资产收益率 总资产利润率 每股加权收益 山东黄金 28.57 12.7 1.53 行业均值 3.30 3.13 0.22 行业排名 2/64 2/64 1/64 2010 2011 2012 营业收入 315.1 394.1 502.30 净利润 13.0 19.8 22.2 行业排名高 增长速度稳定 稳定赚钱 单位：亿元 比率：% 　 经营活动 投资活动 筹资活动 现金流入 504 16.5 58.2 现金流出 480.1 48.8 49 现金流量净额 23.9 -32.3 9.2 　 流动比率 速动比率 货币资金/流动负债 山东黄金 0.6 0.45 0.12 行业均值 2.41 1.8 0.13 行业排名 56/64 49/64 54/64 1的流动、速动比率，低行业排名，指标上的货币资金不足 ·经营活动现金流净额为正，但不足以覆盖投资现金活动现金流出； ·货币资金9亿远小于筹资活动现金流出，偿债资金主要来源于筹资活动的现金流入； ·营业收入与经营活动现金流入大致相等，应收项无明显增加，营业收入基本以现金形式流入； ·经营、筹资活动现金流净额为正，投资活动现金流净额为负，投资活动是导致货币资金缺乏的主要原因 货币资金缺乏 单位：亿元 比率：% 中银绒业（ 000982 ） 　 净资产收益率 总资产利润率 每股加权收益 中银绒业 16.48 5.53 0.47 行业均值 0.99 1.08 0.12 行业排名 3/43 9/43 7/43 　 2010 2011 2012 营业收入 11.77 18.09 24.26 净利润 0.75 1.66 2.79 行业排名高 增长速度稳定 稳定赚钱 单位：亿元 比率：% 　 经营活动 投资活动 筹资活动 现金流入 24.2 0.2 38.4 现金流出 28.2 4.9 29.3 现金流量净额 -4 -4.7 9.1 　 流动比率 速动比率 货币资金/流动负债 中银绒业 1.4 0.57 0.16 行业均值 1.69 1.12 0.59 行业排名 19/43 33/43 35/43 流动比率、速动比率行业排名较低，指标上的货币资金不足 ·经营活动现金流净额为负，经营不佳； ·货币资金4.5亿远小于筹资活动现金流出，偿债资金主要来源于筹资活动的现金流入； ·营业收入与经