货币银行学(第七章)讲义.ppt

第七章 金融市场 第一节 金融市场概述 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 外汇黄金市场 第一节 金融市场概述 一、金融市场： 指进行金融商品交易的场所和各种金融商品交易行为的总和。 二、分类 ㈠ 按交易期限分： 货币市场 资本市场 ㈡ 按金融工具的流通状态分： 发行市场 流通市场 ㈢ 按资金的融通方式分： 直接融资市场 间接融资市场 ㈣ 按交易范围分： 国内金融市场 国际金融市场 三、构成要素 ㈠ 市场参与者： 企业、金融机构、政府、个人 ㈡ 金融工具 ㈢ 交易价格 ㈣ 组织形式 交易所交易 柜台交易 场外交易 ㈤ 市场管理 四、金融市场的功能 ㈠ 融通资金功能 ㈡ 资源配置功能 ㈢ 宏观调控功能 ㈣ 经济“晴雨表”功能 　第二节 货币市场 货币市场：指融资期限在一年及一年以下的短期金融工具交易的市场。 包括： 同业拆借市场 回购市场 商业票据市场 大额可转让定期存单市场 国库券市场 一、同业拆借市场 特点： 拆借期限短。 资金数量大。 利率由融资双方自由协定。 既可通过中介机构，也可双方直接联系。 属于信用拆借。 二、回购市场 通过回购协议进行短期资金融通的市场。 正回购：先出售证券，后购回证券。 逆回购：先购入证券，后出售证券。 三、商业票据市场 以商业票据的发行、承兑、转让、初贴现形成的市场。 四、大额可转让定期存单市场 特点： 有规定的面额，面额一般很大。 可转让，具有较高的流动性。 利率高于同期限的定期存款利率。 规模较大的银行才能发行。 五、国库券市场 指短期政府债券发行和流通的市场。 特点： 风险小、流动性强、收益税赋轻。 第三节 资本市场 资本市场：指融资期限在一年以上的长期金融工具交易市场。包括： 股票市场 长期债券市场 投资基金市场 一、股票市场 ㈠ 股票的种类 ⒈ 按股票持有者分为： 国家股 法人股 个人股 ⒉ 按股东的权利分为： 普通股 优先股 ⒊ 按发行地分为： Ａ股 Ｂ股 Ｈ股 N股 S股 ㈡ 股票市场的组织结构 ⒈ 发行市场： 指股份公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票。 ⑴ 股票发行制度 注册制：按照法定程序申请注册登记，同时依法提供相关资料并承担法律责任。 核准制：强调证券监管机构的“把关”作用。 ⑵ 股票发行方式 按涉及的对象不同 私募发行：向少数特定投资者发行股票。 公募发行：向大量非特定投资者发行股票。 按是否借助于承销商完成 直接发行 间接发行 按发行价与股票面额的关系 溢价发行 折价发行 平价发行 ⒉ 流通市场：指对已发行的股票进行买卖、转让和流通的市场。 ⑴ 股票交易的组织形式 证券交易所：会员制和公司制 场外交易市场 ⑵ 股票交易制度： 现货市场采用“T+日期”的模式。 “T+0”：当日回笼的资金马上可以使用。 “T+1”：当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。 ⑶ 股票价格指数 ：反映股票行市变动的价格平均数。 股价指数 股价平均数 二、 长期债券市场 发行市场；流通市场 三、 投资基金市场 种类： 按基金运作方式 开放型基金 封闭型基金 根据投资目标不同 收入型基金 成长型基金 平衡型基金 第四节 外汇黄金市场 一、外汇市场 进行外汇买卖的场所。 二、黄金市场 专门进行黄金买卖的交易场所。 本章小节： 金 融 市 场 金融市场的类型、 功能及构成要素 货币市场 资本市场 外汇黄金市场