财务报表第一次作业-开大讲义.doc

第一节 宝钢股份（600019）偿债能力指标 偿债能力（debt-paying ability）是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。 2012年度 2013年度 2014年度 营运资本（亿元） -128.46 -165.78 -148.68 流动比率 0.84 0.82 0.83 速动比率 0.49 0.50 0.53 现金比率（%） 16.69 18.64 20.69 资产负债率（%） 45.26 47.03 45.68 产权比率 72.4 82.74 79.86 利息费用保障倍数注1 3261 -1372.03 1797.26 注1：由于利息偿付倍数无法计算获得，故使用原口径宝钢股份披露数。 图 1-1 第二节 宝钢股份（600019）偿债能力指标同行业比较 一、2012年度偿债能力比较 宝钢股份及同行业2012年度偿债能力指标比较表 表2-1 偿债能力指标 宝钢股份 排名 行业均值注2 行业最高 行业最低 营运资本（亿元） -128.46 17 -47.60 24.64 -272.64 流动比率 0.84 6 0.83 1.77 0.27 速动比率 0.49 9 0.51 1.26 0．14 现金比率（%） 16.69 10 19.43 52.33 2.31 资产负债率（%） 45.26 2 66.52 39.25 83.14 产权比率 72.40 5 188.22 2.60 489.66 利息费用保障倍数 3261 1 321.43 3261 -480.38 注2：同业比较数据为选取同行业20家样本企业汇总排列而成（下同）。 二、2013年度偿债能力比较 宝钢股份及同行业2013年度偿债能力指标比较表 表2-2 偿债能力指标 宝钢股份 排名 行业均值 行业最高 行业最低 营运资本（亿元） -165.78 16 -64.04 14.41 -262.92 流动比率 0．82 9 0.77 1.65 0.25 速动比率 0.50 8 0.46 1.04 0.13 现金比率（%） 18.64 9 20.02 70.08 1.22 资产负债率（%） 47.03 4 67.68 41.18 85.12 产权比率 82.74 5 214.24 2.79 560.78 利息费用保障倍数 -1372.03 20 173.58 1300.63 -1372.03 三、2014年度偿债能力比较 宝钢股份及同行业2014年度偿债能力指标比较表 表2-3 偿债能力指标 宝钢股份 排名 行业均值 行业最高 行业最低 营运资本（亿元） -148.68 16 -59.9 15.78 -306.43 流动比率 0.83 7 0.82 2.54 0.28 速动比率 0.53 6 0.53 1.87 0.11 现金比率（%） 20.69 11 23.60 59.63 2.47 资产负债率（%） 45.68 3 67.25 26.44 92.46 产权比率 79.86 5 242.35 2.78 1221.79 利息费用保障倍数 1797.26 1 63.62 1797.26 -3368.02 第三节 宝钢股份（600019）偿债能力指标分析 一、营运资金分析 表3-1 项目 2012年度 2013年度 2014年度 宝钢股份 -128.46 -165.78 -148.68 排名 17 16 16 行业均值 -47.60 -64.04 -59.9 行业最高 24.65 14.41 15.78 行业最低 -272.64 -262.92 -306.43