财务报表分析概述讲义.ppt

LOGO 财务分析. 方法论 主讲人：王艳芝 《财务分析》课程整体脉络 什么是财务分析？（what） 为什么进行财务分析？（why） 怎样进行财务分析？（how） 财务分析的重点和难点 谁在进行财务分析？（who） 什么是财务分析 以企业财务报表为主要依据，对企业整体财务状况、经营成果和现金流量情况进行评价和剖析，为报表使用者的经济决策提供信息  为什么进行财务分析 可以为投资者和债权人进行投资和信贷决策提供有用的信息 可以为企业管理者进行经营决策提供有用信息 可以为投资者评价企业管理层受托责任的履行情况提供重要信息 财务分析 的作用 作用一 作用二 作用三 谁在进行财务分析 所有者 债权人 管理者 企业盈利能力 偿债能力、盈利能力、发展前景 全面关注盈利能力、偿债能力、发展等 Reality 利益相关者视角 对社会贡献、是否违法等 短期偿债能力 各个方面都关注 竞争者 供应商 政府 政府 怎样进行财务分析 结合四张表对企业盈利能力、偿债能力、周转能力、发展潜力等进行分析 关注审计报告类型及措辞 了解企业概况等基础信息 对企业发展前景进行预测 基础阶段 细心观察 深入剖析 注意：定性分析与定量分析相结合 核心目的 深入剖析以下方面 资产质量分析 资本结构质量分析 利润质量分析 现金流量质量分析 财务状况整体质量分析 财务分析的定量分析技术 五种方法综合运用 结构分析法 比较分析法 趋势分析法 比率分析法 比较分析法 项目质量分析法 相关财务比率汇总 营运能力比率 存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率、总资产周转率、平均收账期 现金与负债总额比率、全部资产现金回收比率、再投资比率、到期债务本息偿付比率、现金购销比率、收入现金比率. 偿债能力比率 Description of the company’s sub contents 现金比率 盈利能力比率 流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、权益比率、利息保障倍数、固定支出保障倍数 毛利率、营业利润率、核心利润率、销售净利率、总资产报酬率、净资产收益率 杜邦分析法 * 营业成本 销售费用 管理费用 财务费用 其他 货币资金 存货 应收账款 营业收入 全部成本 其他利润 所得税 非流动资产 流动资产 净利润 营业收入 营业收入 平均资产总额 销售净利率 资产周转率 资产净利率 权益乘数 净资产收益率 × × ÷ ÷ - + - + 基本财务报告的组成 资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表 企业的一般情况 企业的会计政策等 会计报表主要项目附注 分行业资料 重要事项的提示等 标准无保留意见 有保留意见 无法表示意见 否定意见 基本财 务报表 审计 报告 报表 附注 财务分析的基础：认识资产负债表 总资产 = 负债 +所有者权益 非流动资产. 流动资产 流动负债 非流动负债 所有者权益（净资产） 资产负债表能够反映企业总体财务状况，也就是企业的“家底”;资产部分按照流动性强弱，流动性最强的排前面；流动性差的往后靠；负债部分按照偿还时间早晚，越早需要偿还的越往前排；所有者权益按照持有时间，最可靠永久的放前面。 资产负债表 认识利润表 核心利润 利润表集中反映了企业当期盈利情况，重点关注主营业务收入、投资收益、非经常性损益的多少，另外看企业是否“粉饰利润” 营业利润 利润总额 企业是否有稳定的盈利能力 [ Tips] 非经常性损益多少 了解主营业务收入 净利润 现金流量表：血液状况检查 现金流量 表构成 经营活动现金净流量 投资活动现金净流量 筹资活动现金净流量 企业经营过程中的现金收和支，各种财务比率一般用经营活动现金净流量衡量 包括对内投资和对外投资：对内投资如购置固定资产、无形资产等；对外投资包括长期股权投资以及购买股票、基金等 包括债券性筹资和股权性筹资 现金流量表以收付实现制为编制基础 现金流量表与资产负债表的关系 股东权益 * 流动资产 投资性资产 非流动资产 经营性负债 融资性负债 筹资活动 投资 活动 经营活动 所有者权益变动表 实收资本 四个主要部分 资本公积 盈余公积 未分配利润 注意区分“输血性”变化和“盈利性”变化：输血性变化是指企业靠股东入资而增加所有者权益；盈利性变化则是指企业依靠自身的盈利而增加所有者权益 资产质