财务报表分析课件1-2章讲义.ppt

4.存货跌价准备计提是否充分 按照“成本与可变现净值孰低法”进行存货披露，当存货的可变现净值下跌至成本以下时，需要计提存货跌价准备。 考量企业存货有无相应的所有权证。 案例：存货计价分析 存货计价方法改变影响毛利率 福建福日电子股份有限公司主要生产“福日”牌彩电，于1999年4月向社会公开发行7 000股普通股，募集资金2.54亿元，主要投向数字化大屏幕彩电、超大屏幕背投彩电等项目。 该公司所用的主要原材料有显象管、机芯散件、外壳等。《招股说明书》披露存货政策为：“存货取得采用实际成本计价，存货发出采用以下方法计价：外购商品采用分批确认法；原材料按移动加权平均法；生产成本中费用分配按工时费用率；低值易耗品采用一次性摊销。根据福建日立电视机有限公司董事会决议，福日公司产成品核算方法从1998年1月1日起由原来的先进先出法改为后进先出法。” 根据公司披露的财务数据，公司产品成本中主要组成部分为显象管，而显象管价格一直处于下跌趋势，在这样的价格趋势下，改变存货计价方式将会影响公司成本和毛利率。 案例：存货计价分析 公司存货计价方式改变后，平均每台彩电销售成本降低5%左右，公司1997年的彩电产品毛利率为11%，如果产品价格不变，则存货计价方式的改变将提高毛利率至15%的水平。但事实上，1998年福日电视机产品的毛利率为8%，比1997年的11%还有较大幅度下降（见下表，单位：千元），这从另一方面说明了价格大幅下降反映了该行业当时的竞争状况，如果企业没有改变存货发出计价方法，则毛利率的下降幅度要更大。 项目 1998年度 1997年度 1996年度 主营业务收入 676 216 413 083 875 399 主营业务成本 620 844 367 512 792 298 毛利润 55 372 45 571 83 101 毛利率 8% 11.03% 9.49% 预付账款 是一种特殊的流动资产，除一些特殊情况外，在未来期间不会导致先救人，变现性极差。 超过一年的预付账款肯定存在问题。 注意规模是否合适，主要考虑特定存货的市场供求情况。若企业预付账款较高，可能预示着企业有非法转移资金等不法行为。 第四节 财务报表分析的基本方法 一.比较分析法 指把两个或几个相关的同质指标进行比较，从对比中揭示差异并鉴别优劣的一种分析方法。 与前期实际指标比较 与同类企业指标比较 与预算指标比较 二.比率分析法 指同一会计报表的不同项目之间，或在不同报表的有关项目之间进行比较，计算出财务比率，反应各项目之间的相互关系，据以评价企业的财务状况和经营成果的一种分析方法。 结构比率 效率比率 相关比率 三.因素分析法 依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。 指标分解法: 例如资产利润率，可分解为资产周转率和销售利润率的乘积。 定基替代法: 分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响，例如标准成本的差异分析。 连环替代法： 是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值(通常即实际值)替代基准值(通常为标准值或计划值)，据以测定各因素对分析指标的影响。 例如，设某一分析指标M是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到，报告期(实际)指标和基期(计划)指标为: 报告期(实际)指标M1=A1 * B1 * C1 基 期(计划)指标 M0=A0 * B0 * C0 在测定各因素变动指标对指标R影响程度时可按顺序进行: 基期(计划)指标M0=A0 * B0 * C0……(1) 第一次替代 A1 * B0 * C0……(2) 第二次替代 A1 * B1 * C0……(3) 第三次替代 A1 * B1 * C1……(4) 分析如下: (2)-(1)→A变动对M的影 (3)-(2)→B变动对M的影响 (4)-(3)→C变动对M的影响。 把各因素变动综合起来，总影响:△M = M1 - M0 =(4)-(3)+(3)-(2)+(2)-(1) 差额分析法: 是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。 例如，某一个财务指标及有关因素的关系由如下式子构成:实际指标:Po=Ao×Bo×Co; 标准指标:Ps=As×Bs×Cs; 实际与标准的总差异为Po-Ps 由，A因素变动的影响:(Ao-As)×Bs×Cs; B因素变动的影响;Ao×(Bo-Bs)×Cs; C因素变动的影响:Ao×Bo×(Co-Cs