财务管理B计算题讲义.doc

2017（1）财务管理 一、计算填空题 1、华润公司从银行贷款50000元，期限一年，名义利率8%。借款到期，一次还本付息，实际利率为 ；按贴现法借款，实际利率为 ；每月等额偿还本息，实际利率为 。 2、华强公司预计全年需用现金200万元。预计该年度销售收入400万元，销售成本200万元，存货平均余额50万元，应收账款平均余额80万元，应付账款周转天数90天。存货周转天数为 天，应收账款周转天数为 天，为 万元。 3、股份公司融资租赁方式租入一台设备，价款37908元，租期为5年，年利率10%。若采用每年年末支付方式，每次支付租金为 元；若每年年初支付9200元，则应付租金现值为 元你会选择在每年支付。 4、201年1月，某公司购入三维公司普通股股票，价款10元；5月10日收到现金股利0.8元/每股，6月30日，以11.2元价格将股票卖出。该项股票投资股利收益率为 ，资本利得率为 ，股票投资收益率为 。5、某公司201年销售产品10000件，单价10元，单位变动成本3元，固定成本总额2万元。公司负债10万元，年利息率为20%，并须每年支付优先股股息0.75万元，所得税率25%。则该公司201年边际贡献为 万元；经营杠杆系数为 ，总杠杆系数为 。 6、某股份公司拟购置一台设备，其资本成本率为10%。方案A,，从现在起，每年年末支付10万元，连续支付5次，其现值为 元；方案B，每年年初支付9.5万元，连续支付5次，其现值为 元。、华瑞公司由于经营需要，需借入资金80万元。银行要求维持限额20%的补偿性余额，借款年利率8%。需向银行申请的借款数额为 万元 ，该笔借款的实际利率为 。、ABC公司拟采购一批零件，付款条件为“2/10，n/30”，每年按360天计算。则放弃现金折扣的机会成本为 ；对该公司最有利的付款日期为第 天。 9、王鸿存入银行20000元，存款利率12%，存款期限5年。每季度复利计息一次，则年实际利率为 ，五年后的本利和为 。12.55%；36120 、有限公司年需要存货10000件，材料单价10元，每次订货成本200元，单位材料变动储存成本25元，则最佳经济批量为 件，批量总成本为 元，占用资金 元。 二、计算题 1、某公司生产预测的年度赊销收入净额3600万元，按赊销额预计，有50%的客户应在20天内付款，30%客户在40天内付款，0%的客户会在60天内付款。该公司变动成本率75%，固定成本350万元，坏账损失率1.5%，收账费用10万元，资金成本率8%。要求计算： （1）应收账款平均收账天数 34天 （2）应收账款机会成本（3）信用成本后收益1-75%)-350-3600*1.5%-10-20.4=465.6 2、201年股份公司有关财务数据如下： （1）速动比率是2：1；长期负债是交易性金融资产的2倍； （2）公司营业收入万元，应收账款周转率次；应收账款是速动资产的50%，是流动资产的的25%； (3)所有者权益金额等于营运资本总额，实收资本金额是未分配利润金额的2倍。 要求：根据以上信息计算年末表中各指标值，并填列简化资产负债表。资产 金 额 负债及所有者权益 金 额 现金 200 应付账款 交易性金融资产 长期负债 400 应收账款 实收资本 存货 未分配利润 固定资产 400 合 计 合 计 、海格公司201年实现的税后净利为200万元，法定盈余公积金、任意盈余公积金的提取率为15%，发行在外的股数为1000万股。若201年的投资计划所需资金1500万元，公司的目标资金结构为自有资金占0%，采用剩余股利分配政策。 要求计算： （1）对内筹资金额40% （2）每股现金股利2500*（1-15%）-1500*40%）/1000 （3）2016年公司若决定将股利政策改为逐年稳定增长的股利政策，设股利的逐年增长率为2%，投资者要求的必要报酬率为10%。求该股票的内在价值 =1.525*（1+2%）/（10%-2%） 4、华强公司持有X、Y、和Z三种股票构成的组合，其(分别为0.8、1和1.2，在证券组合中的投资比重分别为25%，30%和45%，股票市场收益率9%，无风险收益率7%。要求计算： （1）该证券组合的(（2）该证券组合的风