(郭鲁伟)风险投资的项目营运控制【25页】.pptVIP

我们曾投资过一个低聚木寡糖项目，该糖起初是作为食品添加 剂，随着对项目的了解，发现该产品有某种独特的医用疗效， 于是建议和帮助该单位开发保健食品系列，同时探讨能否开发 成药品。 投资前：年销售额900多万元，利润200多万元； 投资第一年：销售额达到3500万元，利润800万元； 投资第二年：销售额达到8000多万元，利润1700万元。 资金的投入只是过程中的一部分，把公司定位成一个综合服务的 解决方案供应商的角色。 先后和山东省内6家银行以及省企业担保公司达成一揽子协议，对考察通过的项目。我公司投资、银行贷款、担保公司担保。 和国内知名的营销咨询公司结成战略合作伙伴，为投资的企业提供营销管理咨询。 整合相关报刊、电视等媒体。为投资的企业进行形象策划、广告宣传。 联系国内著名高校和咨询机构。为企业进行员工培训等。 降低了投资的进入成本 增加了公司的营业收入 由于为企业提供综合的一揽子解决方案，使企业有依赖感和信任感，从而大大降低了企业的代理成本和违约成本 降低代理成本的理论依据 允许企业管理者投资入股 建立合理的薪酬制度 职务工资 与业绩挂钩的奖励制度 福利制度 提升内部报酬 建立公平的绩效考核体系 在投资前制定严密的协议并约定违反协议的惩罚措施： 投资协议中的投票权 董事会席位 回购权 防稀释条款 优先购买权 跟售权 知情权 不作为条款 分阶段投资 可转换债 非竞争性条款等 投资后进行监管和追踪，视协议执行情况采取相应措施 风险投资的项目营运控制 郭鲁伟　总经理 　　山东省高新技术投资有限公司 Part3:降低成本 Part2:创造价值 本次演讲的主要内容 Part1:营运控制必要性 Part4:建立学习型组织 在社会上拥有广泛的信息和关系网络 不充分拥有企业发展壮大所必需的各类资源 拥有市场研究、生产规划、经营战略、财务法律等方面的管理专家 创业者多是某一技术领域的专家，缺少经营管理知识 优势 劣势 创业 企业 风险投资公司 风险投资公司与创业企业的优势互补作用 风险投资参与创业企业的运营管理 需要建立完善的职能管理部门和经营体系 为创业企业提供各种咨询和服务， 协助其建立规范的管理运营体系 创业 企业 风险 投资 Demand Supply 系统锁定 风险投资参与创业企业运营管理的三个层次 选择良好的投资对象 一系列的 运营管理 参与被投资企业的 营运管理,是风险投 资的重要特征 Part3:降低成本 Part2:创造价值 本次演讲的主要内容 Part1:营运控制必要性 Part4:建立学习型组织 营运控制 首先是增 值服务 之一：提高创业企业的收益 顾客先前 的价值 使用我们的资金 顾客之后 的价值 顾客先前 的价值 使用我们 的资金 使用我们 的服务 顾客之后 的价值 之二：扩展创业企业的价值链 扩展 扩展 扩展 扩展 扩展 扩展 顾客与我们 发生的活动 顾客与我们 发生的活动 顾客与我们 发生的活动 通过提高创业企业的 收益确立公司在服务 方面的领先地位 全面的解决之道 从解决方法变成 一种全新的体验 延伸价值 扩张价值 改善价值 之三:提升创业企业价值的三种方法 实践中的案例：改善价值方面 实践中的案例：延伸价值方面 通过增值服务我们所获得的收获 知 明 喜 行 惯 之四：为创业企业提供增值服务的五个过程 让创业企业知道是真心实意地在为他们着想 让创业企业明白为他们提供服务的价值所在； 通过提供服务确实为企业创造了价值，受到企业由衷的喜欢； 创业企业从内心接受风险投资公司的增值服务，并愿意主动的配合行动； 创业企业习惯了风险投资公司这种服务方式，并产生依赖感。 发现核心竞争力 寻找机会 分析竞争环境 发现价值来源 战略定位 确定商业模式 组织设计 回报股东 是技术、管理、技能，还是其他因素？ 是保持以前的做法，还是系统地改造？ 如何分配资源,建立什么样的绩效考核体系,培养什么样的企业文化？ 之五：为创业企业创造价值的八个步骤 Part3:降低成本 Part2:创造价值 本次演讲的主要内容 Part1:营运控制必要性 Part4:建立学习型组织 成本 监督时间 T2 T1 代理成本1 监督成本1 道德风险成本1 监督成本2 道德风险成本2 代理成本2 P1 P2 降低代理成本－激励 降低代理成本－约束 严格监督企业 履行投资协议,是 营运管理的主要 任务之一 降低交易成本 监管的必要性：风险投资介入的企业一般为中小规模的企业 组建、主导创业企业的董事会 监控财务业绩和经营情况 物色、挑选和更换管理层 危机处理 选择供应商和设备 产品开发 寻找新建客户和分销商 员工管理 0.94 0.62 0.58 员工管理 0.63 0.95 0.60 寻求供应商和设备 0.87 0.83 0.72 参与产品开发 1.00