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构建全面的资产质量评价体系的思考 —_基于资产信用的视角 白喜波 (中国人民大学商学院) 摘要：现代企业越来越关注资产质量，资产质量的好坏直接关系到企业价值最大化能否 实现，关系到企业的可持续发展战略能否实现。本文以资产信用的理念为出发点，突破传统 会计对资产范围的界定，构建全面的资产质量评价体系。旨在促进企业提高资产质量，为利 益相关者提供决策依据进行初步的尝试。 关键词：资产信用 资产质量评价体系 在经济全球化的背景下，中国企业必须走国际化的道路，实施“走出去”的战略，与国 外企业在世界范围内展开全面竞争。人们越来越强烈地意识到企业发展的核心问题是提高资 产的质量，走出传统的片面追求利润的误区。中国企业二十多年的改革实践表明，提高企业 的资产质量，保持企业可持续发展已经成为企业在竞争中生存、发展、壮大的必由之路。2005 年，《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》的修订，从立法的高度，提出 了企业必须从资本信用向资产信用的转变，为推进企业重视资产质量提供了法理依据。同时 传统会计核算下的企业资产质量信息的披露已经不能满足利益相关者的需要，构建以资产信 用为理念的全面的资产质量评价体系成为现实的要求。这是企业可持续发展的需要，也为企 业的相关利益者的决策提供重要的依据。如果企业的产品质量是企业生存的关键，资产质量 则是实现企业目标的关键。构建全面的资产质量评价体系不但对理论研究提出了重要命题， 也对企业实践有重大的现实意义。 一、资本信用向资产信用的转变为构建全面的资产质量评价体系提供了法理依据 2005年10月，我国修订了《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》，两 法修订所产生的重要变化是修订后的两法体现了以资产信用为核心的立法理念。修改前的公 司法是以资本信用作为立法理念的，即股本或者注册资本作为公司对外偿债能力的担保，其 筹措的资本构成了唯一的公司信用的基础。资本信用的逻辑是股东认缴出资构成公司的资 本，公司资本形成公司全部信用与经营基础，在会计制度中相应确立了财务资本金保全原则。 因此人们更加关注损益表，关注资本项目，关注企业的收入和费用。在此观念下，资产负债 表成了损益表的附表，损益表更好地显示了公司的信用，而资产的优劣及对资产的质量评价 没有受到应有的重视。从资本信用到资产信用的转变，其意义在于对现行公司法制度的变革， 将借此取消由资本信用决定的、阻碍公司发展的不合理和不必要的制度约束，改革现行的资 本制度和出资制度，发展和完善公司的财务会计制度，从而实现对公司利益相关者全面和根 本性的保护。企业将会更加关注资产质量并对资产质量能够进行客观全面地评价。 决定公司信用的并不只是公司的资本，公司的资产显示了更重要的作用，资产信息的收 集、提供、获得、利用至为重要。从本源上说，资本是一种附加或附减的关系，而不是价值 的根本性创造。创造企业利润、现金流、价值是资产而不是资本。资本转换成资产，才能创 造利润，创造现金流，创造价值。人们对公司信用和交易的实质理解首先会从定义和规范有 关资产和负债的计量入手，然后根据资产和负债的变化来确认收益，这就是所谓的“资产负 债观”。在这种观念下，人们是从资产负债而不是收入费用出发，来审视赖以对外履行义务 的资源，评估企业的信用。 从资本信用到资产信用的转变不是现行公司制度的局部修正和补充，而是整个公司立 法、司法和理论的战略性调整，它将使我们的注意力从静态不变的资本转向动态变化的资产， 从资本的确定、维持、不变转向现有资产的结构分析、流向监控和合理性认定，从固化的原 始财产金额转向现实的债务清偿能力或支付能力，从静态的、历史的、局部的资本观念转向 动态的、现实的、整体的资产观念。 在资产信用的理念下，利益相关者要对企业所有的信息实时跟踪，包括资产质量的变 化，因此构建一套全面的资产评价体系成为当前的理论研究的重点，它可以为利益相关者提 供全面的资产质量信息。资本信用和资产信用仅仅是一字之差，然而它对中国企业的深化改 革将会产生了深远的影响，为提高企业的资产质量评价提供了法理依据，构建全面资产质量 的评价体系成为必然的要求。 二、资产范围的重新界定丰富了资产质量的评价内容 在传统的会计核算方法下，列入报表的资产仅仅是可以利用的、用货币计量的经济资源。 实际上，企业有许多经济资源或是受客观条件的制约或