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上海自贸区金融改革与商业银行 ???来源： 新金融2014年03期 发布日期 ?????2014年04月30日??? ?作者 黄礼健 岳进 ?内容提要 ：在上海自贸区建设中，金融领域改革既是重点，又是难点。本文分析上海自贸区建立的背 景和使命，阐述上海自贸区金融改革的主要思路，并剖析上海自贸区在放开金融市场准入、设立自由贸易 账户、推进人民币国际化、深化外汇管理改革、推进资本项目可兑换等方面的创新举措。在此基础上，本 文分析上海自贸区金融改革对商业银行经营带来的机遇和挑战，并对商业银行推进相关业务发展提出策略建议。 ? ?关键词 ：上海自贸区? 金融改革? 人民币国际化? 商业银行 ? 中图分类号 ： F832.2???? 文献标识码 ：A???? 文章编号 ：1006-1770(2014)03-033-05 ? 在上海自贸区建设中，金融领域改革既是重点，又是难点。综合国务院与各部委各项政策及上海市配套措施，可以看出自贸区金融改革力度空前，超过我国此前任何的金融改革试验。本文从上海自贸区建立背景出发，客观分析了自贸区金融改革政策的主要思路、创新内容以及对商业银行经营的影响，并对商业银行相关业务发展提出几点策略建议。 一、上海自贸区建立的背景和使命 （一）全球贸易格局演变新趋势 ? 近年来，随着 WTO 多哈谈判屡屡受阻以及对 WTO 没有更多话语权，美欧日等发达国家开始寻求推动新的全球贸易规则谈判。美欧日主导的新全球贸易规则包括三大类 ：一是东半球的跨太平洋伙伴关系协议（Trans-Pacific Partnership，简称TPP），亚太地区的13个国家或地区正就TPP进行谈判；二是西半球的跨大西洋贸易与投资伙伴协议（Transatlantic Trade and Investment Partnership，简称 TTIP），TTIP 预计将于2014 年末达成，包括欧盟 27 国和美国 ；三是多边服务业协议（Plurilateral Service Agreement，简称 PSA），包括美欧日等 21个国家或地区已启动 PSA 谈判。 ? 这三大类新全球贸易规则一旦成形，必将重构国际贸易和投资规则，并以此成为新的世界经济规则。由于这三大类新全球贸易规则标准高、覆盖国家和范围广阔，现有的 WTO平台或将被完全架空。注意到的是，这三大类新全球贸易规则谈判中都不包括我国在内的新兴或发展中经济体，我国则面临“二次入世”的挑战。为了不被边缘化，在整个国家进入无望的情况下，一个可行对策就是在我国局部地区特别是经济发达地区，建立自由贸易区，所有国家或地区都可以来自由投资和贸易，成为对接全球贸易的前沿和窗口，进一步探索市场准入、海关监管、检验检疫等管理体制改革，提高市场化程度，逐步消除各类贸易壁垒和破除体制机制障碍，以逐渐适应新全球贸易规则。 （二）推进人民币国际化 ? 作为全球第二大经济体和第二大贸易国，我国虽然从2009 年起推进人民币跨境使用，但人民币在目前全球货币流通和储备中的作用仍较小。2013年9月5日，国际清算银行（BIS）公布的调查数据显示，人民币的日交易量已经达到1200 亿美元，远远高于三年前的 340 亿美元，这使人民币成为全球外汇市场中第九大交易活跃币种，其在全球外汇交易中所占的份额也从 2010 年的 0.9% 上升到 2.2%，但与中国当前的经济地位和国际影响仍相差甚远。因此，需要进一步推进人民币国际化，才能减少对别国货币依赖性，进而提高我国企业的国际化水平和国际竞争力。?? 当然，实现人民币国际化需要具备一些前提条件，如成熟稳定的国内金融市场环境、资本项目基本可兑换和建立发达的离岸金融中心等等，其中建立发达的离岸金融中心是必不可少的。从当前看，我国虽然在香港初步建立人民币离岸金融市场，由于回流机制总体欠缺，市场不甚发达，而且香港原本就有自身货币，一定程度上抑制人民币的使用。因此，我国当务之急是在境内某个区域建立人民币离岸金融中心，为参与国际贸易和投资的居民和非居民提供人民币及人民币资产池，使非居民能够以很低的成本获得、使用和持有人民币，并在不受外汇管制、税收和国内金融法律等约束下，极大地提高人民币在国际市场上的使用频率和效率，发挥人民币的计价、结算、支付、投资和储备等各项职能，为人民币国际化打下坚实基础。 （三）上海国际金融中心建设 ? 选择上海浦东作为我国首个自由贸易试验区，不仅是因为上海是经济发达和财富聚集的长三角的中心，具有全国最全的各类金融交易所、银行间市场和要素市场，更为重要的是可以加快上海国际金融中心建设。早在 2009 年 3 月，国务院常务会议审议并原则通过关于上海建设国际金融中心意见，提出到 2020 年将上海基本建成与中国经济实力和人民