国外加工贸易规避双反国内多晶硅产业再受冲击.PDFVIP

国外加工贸易规避“双反” 国内多晶硅产业再受冲击 2013 年9-10 月国内多晶硅市场评述 本期关注 ? 多晶硅价格阶段性温和上涨后小幅回落 ? 多晶硅产业集中度提高 竞争日趋激烈 ? 加工贸易占比巨增 多晶硅“双反”难挡进口倾销 ? 光伏业利好不断 内需市场现转机 ? 多晶硅后市预测 一、多晶硅价格阶段性温和上涨后小幅回落 2013 年9-10 月份我国多晶硅价格呈先扬后抑的态势，9 月初我国多晶硅现 货报价为 11.8-14 万元/ 吨，均价维持在 12.8 万元/ 吨左右，在反倾销初裁出台的 利好因素刺激下，多晶硅价格阶段性温和上涨至 10 月中旬的13.5 万元/ 吨，增幅 为5.5%，但从 10 月中旬开始，一些厂商调低报价，多晶硅价格小幅回落， 10 月底多晶硅现货报价降至13.4 万元/ 吨。 支撑多晶硅价格在 9-10 月中旬呈阶段性温和上涨趋势的主要原因是：企业 一方面希望通过自身提价将国内多晶硅市场价格逐渐拉近成本线以减少亏损，另 一方面又受限于国外倾销，国内再提价更不利于自身竞争力，加之对未来市场走 势的不确定性考虑，一边试探性温和提价，一边静观市场动态因此价格呈现“涨 涨停停”的趋势。但由于下游采购商不愿接受多晶硅价格调涨，所以最终达成的 交易量并不多。虽然硅料整体需求有所提升，但就目前各企业生产运营情况来看， 并没有利润空间，甚至是无一例外的亏损，因此企业并不敢轻举妄动，均持观望 态度，盈利还要寄望于后续价格的继续上扬。 导致 10 月中旬以后多晶硅价格再度回落的主要原因是：一方面由于下游采 购商不愿接受多晶硅价格调涨，因此多晶硅厂商不得不调低报价已促成交，但最 终达成的交易量依旧不理想。另一方面，必威体育精装版海关统计数据显示，2013 年 9 月 份我国多晶硅进口量为7515 吨，环比大幅增加41%，为2013 年以来进口量次高 点，且为反倾销初裁之后进口量最高值，而加工贸易等方式进口量为5964 吨， 环比突增43% ，在总进口量中占比高达79.4%，其中自美国进口多晶硅中，按加 1 / 7 工贸易方式占比高达99.2%，即几乎全部按加工贸易进口。可见，就目前反倾销 初裁力度来看，国外倾销并未得到有效遏制，同时国外的规避“双反”措施再次 对国内多晶硅市场造成冲击，从而导致10 月中旬多晶硅价格有所回落。 图1 2012 年-2013 年10 月国内多晶硅现货报价 单位：万元/吨 来源：硅业分会 二、多晶硅产业集中度提高 竞争日趋激烈 受国外倾销压制，2013 年上半年国内仅剩 6 家多晶硅企业尚在开工生产， 其余企业均已关闭生产线，即有86%企业已经停产。二三季度受“双反”利好因 素鼓舞而陆续复工的多晶硅企业在 10 月也开始逐步稳定生产，到十月底正常开 工运行的企业大约有12 家左右，硅业分会统计，2013 年9-10 月份国内多晶硅产 量约 1.6 万吨，月均产量为 8 千吨左右，其中江苏中能的产量占国内总产量的 62%，目前公司产能利用率达90%，其他在产企业也均为未来具有竞争力的一二 线多晶硅生产企业，而大多停产的硅料企业一般均已停产一年以上，存在库存积 压，成本偏高等复产障碍，因此部分停产时间过长、竞争力不强的企业若想复工 也只能依赖于生产技术的改进，否则将逐渐被市场淘汰，产业集中度将逐渐提高， 未来多晶硅市场将集中在少数成本较低的企业中。 国内多晶硅项目多，但规模和成本差距都很大，各产业链环节竞争都很激烈， 企业的生存状况基本取决于成本的控制能力，龙头企业纷纷通过技术改造和地域 优势来降低成本，逐步释放规模效益，以较低的产品价格来抢占市场，同时保证 一定的收益。因此部分能源资源丰富、电力成本低的地区如新疆、内蒙等，将逐 2 / 7 渐成为多晶硅产业发展的重要方向。 三、加工贸易占比巨增 多晶硅“双反”难挡进口倾销 据必威体育精装版海关统计数据显示，2013 年9 月份我国多晶硅进口量为7515 吨，环 比大幅增加41%，为2013 年以来进口量次高点，反倾销初裁之后进口量最高值； 同时，9 月份我国多晶硅进口均价小幅上涨至19.58 美元/千克，环比增长4.4% ， 同比下滑17.2%。9 月份一般贸易方式进口多晶硅为1551 吨，在总进口量中占比 仅为20.6%，加工贸易等方式