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第六章 信用 信用的概述 现代信用形式和信用工具 第一节 信用的概述 一、信用的含义与基本特征 （一）含义 在社会学中，信用被用来作为评价人的一个道德标准。 在经济学中，信用是一种体现特定经济关系的借贷行为。这种借贷活动可以采取商品形式，也可以采取货币形式。信用是一种价值运动形式。 信用是在私有制基础上产生的，剩余产品的出现和贫富差别是信用产生的条件。 实物借贷与货币借贷是借贷活动的两种形式。 在经济学中，信用是指建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷行为。 一、信用的含义与基本特征 （二）基本特征 1、价值作单方面的让渡 贷者在没有取得等值品的情况下就将出借品给了借者,双方构成的是债权债务关系而非等价交换关系,所以信用伴生着风险. 2、以还本付息为条件 由于在信用活动中贷者并没有放弃所有权,故必须偿还;贷者之所以愿意借出,是因为可以从中获益,借者之所以能够借入,是因为承诺了付息的责任,故付息成为信用活动的基本条件. 二、信用的产生和发展 （一）信用产生的基础和条件： 二、信用的产生和发展 （二）信用的发展： 二、信用的产生和发展 ★信用与货币关系经历了三个发展阶段: ▲最初彼此独立发展的阶段. ▲彼此联系,相互促进阶段:货币借贷扩展了信用的范围和规模;信用的发展促进了货币形式和货币流通的发展. ▲相互融合阶段:现代经济中几乎没有不含货币因素的信用,也几乎没有不含信用因素的货币,二者融为一体时，金融范畴出现了. 二、信用的产生和发展 3、信用形态的发展 1）高利贷信用 *是早期的信用形态，盛行于前资本主义时期， 指以偿还并支付高额利息为特征的借贷活动。 二、信用的产生和发展 *特点 高利贷资本是原始形态的生息资本，来源于商人、僧侣、奴隶主、封建主等少数富人； 最大的特点是高利盘剥；没有统一的市场利率，利率一般都高于经济活动中的社会平均收益率,且无上限. 用于生活消费，与社会再生产没有直接联系,具有资本的剥削方式,却不具有资本的生产方式. 二、信用的产生和发展 *高利贷丧失垄断地位的原因 二、信用的产生和发展 2）现代信用 *现代信用形态表现为借贷资本的运动，指货币资本所有者为获得利息而将货币资本贷给职能企业及其他方面使用的信贷活动。 二、信用的产生和发展 *特点 借贷资本是生息资本的现代形态，来源于社会各阶层部分闲置的货币收入； 借贷资本的利率一般低于高利贷资本的利率，且利率种类繁多，市场利率由供求双方决定； 主要用于生产，创造更多的剩余价值。 二、信用的产生和发展 *信用经济(credit economy): 债权债务关系普遍存在于社会各部门之间的经济发展阶段. ☆现代经济是信用经济,信用交易成为最主要的交易方式,交易者通过债权债务关系的建立与清偿实现商品交换或货币转移. ☆信用经济以货币的存在为基础,以金融业的发达为条件. 二、信用的产生和发展 *现代信用的两个渠道： ☆直接融资 ☆间接融资 *直接融资与间接融资 直接融资(indirect financing ): 没有金融中介机构介入的融资方式. ★直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系. ★直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等. ★直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象,直接融资的借贷对象仅限于货币资金. *直接融资与间接融资 间接融资(indirect financing ): 通过金融中介机构进行的资金融通方式. ★间接融资中的资金供求双方不构成直接的债权债务关系,而是分别与中介机构发生债权债务关系. ★金融中介机构在间接融资中同时扮演债权人和债务人的双重角色. ★典型的间接融资是银行的存贷款业务. *直接融资与间接融资 间接融资的优势： ☆解决资金供求双方相互不了解的问题； ☆突破资金融通在数量、期限等方面的限制； ☆融资风险有金融机构缓冲，安全性较高。 直接融资的优势： ☆资金供求双方直接联系； ☆加强监督，提高资金的使用效益； ☆通过发行股票债券筹集的资金具有稳定性、长期性等特点。 第二节 信用形式与信用工具 信用形式是信用关系的具体表现，按照借贷主体的不同，现代经济生活中的基本信用形式包括商业信用、银行信用、国家信用、消费信用。其中，商业信用和银行信用是两种最基本的信用形式。 信用工具是用来证明债权债务关系的书面凭证，是各种信用关系的反映并为之服务。 一、商业信用 （一）含义 商业信用是工商企业之间在买卖商品时以商业票据为工具提供的信用。典型的形式是赊销。 一、商业信用 （三）商业信用工具：商业票据 商业票据是以商业