第六章中央银行支付清算服务讲义.ppt

* 三、中国支付清算体系的发展 改革开放之前的支付清算体系 （人民银行建行开始—改革开放之前） 改革开放之后支付清算体系的发展建设 （20世纪70年代末改革开放开始—80年代中期以前） 支付系统的现代化建设 （20世纪80年代中期以后—至今） 中国现代化支付系统（CNAPS） * 四、中央银行支付清算服务的重要性 保障社会生活正常运转 各国中央银行作为支付清算体系中的核心参与者，为金融机构和各个大额交易提供最终的清算服务。央行的介入疏通了货币所有权转移的主干和分支渠道，使金融机构之间的应收应付款项可通过中央银行划转。 * 支付系统运行效率对央行货币政策实施具有重要的影响作用 通过公开市场操作调节货币供应量是中央银行实施货币政策的主要手段，其前提之一是拥有灵活、高效的支付体系和清算机制。 基础货币投放主渠道 货币供应量 公开市场操作 * 大额支付系统对于货币市场运作和货币市场资金流动性的影响，而货币市场直接影响到商行对央行货币信贷的依赖性程度，另外，银行间市场流动性的增强，有助于提高中央银行货币政策实际操作效果。 * 央行规定的存款准备金率水平和法定准备金可否用于支付清算，对支付系统的风险倾向具有重要影响，而存款准备金率是中央银行控制信贷规模与货币政策供应量的重要政策工具之一。 * 支付系统运行运行效率直接影响在途资金，由于在途资金的不确定性使商行加大了流动性管理的难度，从而影响央行对准备金需求的准确把握，这直接影响到货币政策制定的准确性。 * 央行在提供支付清算服务的同时，是否向商行提供透支直接影响商行的负债（即准备金水平），从而影响到基础货币的投放，进而直接影响货币供应量；此外，央行还必须承担提供透支的信用风险。 当支付系统因技术故障或遭遇突发事件而中断时也会对央行公开市场操作和货币政策实施产生冲击和干扰。 * 对一国的金融稳定具有重要影响 支付系统是一国金融基础设施的核心内容，也是风险传递的主要渠道。各种风险的恶化都会最终引发 整个支付系统的崩溃，从而影响货币政策的传导和金融稳定。 * 第三节 中央银行对支付系统的风险管理 一、支付系统风险类型 支付系统风险是指影响支付系统平稳运行的各种不利因素发生的不确定性 《关于重要支付系统的核心原则》 ——国际清算银行 * 支付系统风险类型 信用风险 支付系统中的信用风险是指“交易中的订约方既不能在法定的时间内，也不能在法定时间以后的任何时间里全额结算其债务时所构成的风险。”即在支付过程中，因一方拒绝或无力清偿债务而使另一方或其他当事者蒙受损失的可能性。 * 流动性风险 支付系统中的流动性风险是指“交易一方（或结算系统参加者）不能在到期日结算其在系统范围内的全额付债所构成的风险。” * 系统风险 系统风险是指因某一参加者不能履行债务义务或者系统本身 的破坏，可能导致其他系统的参与者不能在期满时 结算其债务所构成的风险。这种破坏会导致更大范 围的流动性问题和信用问题，从而可能威胁到系统 稳定或者金融市场的稳定，即多米诺骨牌效应。 * 法律风险 法律风险是导致或恶化信用风险或流动性风险的不合理的法律框架或法律不确定性所构成的风险。 * 其他风险 技术风险 操作风险 * 二、中央银行对支付系统风险的防范与控制 对大额支付系统透支进行限制 对私营大额支付系统进行监控 引用RTGS系统 对小额零售支付系统进行监控 对银行结算业务活动进行监督 加强支付清算领域的法规建设 加强支付系统现代化建设与改造 * 大额支付系统与小额支付系统有哪些差异？为什么说大额支付系统是一国支付系统的主干线？ 中国人民银行组织规划实施的CNAPS系统，其主要内容是什么？目前面临的主要问题是什么？ * * 二、中央银行支付清算运作的基本原理 各国中央银行提供支付清算服务的方式与范围有所不同，但业务运作原理基本一致。 许多国家重要的支付系统由中央银行组织设计、建立，并制定操作规程。 * 资金清算过程包括两个基本程序： 付款行通过支付系统向收款行发出支付信息（指令） 付款行和收款行之间实现资金划转 * 净额清算系统 净额清算系统（bulk transfer net system）是指累计多笔业务发生额之后，在一个清算周期结束前，在一定时点（通常为营业日结束时）参与者要将系统中其他参与者那里上收到的应收转账金额总数减去应付的转账金额总数，得出净余额（借方或贷方），即净结算头寸。 * 优势： 终点集中清算，工作量小，效率高 因差额结算，不需提供过多准备金，且净债务银行可无偿得到一日间信贷 问题： 信用风险和流动性风险的隐患 净债务银行资金头