第三章外汇理财讲义.ppt

“T+3交收”与“T+1回转” 　　 与A股相比，B股更加复杂的是T+3交收和T+1回转交易。所谓T+3交收，即在达成交易后的第四个交易日完成资金和股份的正式交收，并实现“货银对付”。在此之前，投资者不能提取卖出股票款和进行买入股票的转出托管。而T+1回转交易则是投资者委托买入的B股经交易系统确认成交后，可在当天（T+1）至T+3日交割前卖出所买入的股票。 B股投资者是否享有转增股及派发现金红利权，关键在于看该B股的“最后交易日”，而不是看“股权登记日”。 价格最小变化档位： 深交所为0.01港元、上交所为0.001美元。 沪市B股交易费用一览表 服务项目 收费 开户费 个人：19美元；机构：75美元 交易手续费 最高为成交金额的3‰ 印花税 成交金额的1‰ 过户费 成交面额的1‰ 交易费结算交收费 按成交金额的0.05%计收 深市B股交易费用一览表 服务项目 收费 开户费 个人：港币120元；法人：港币580元 结算费 成交金额0.05%(上限：港币500元) 交易手续费 最高为成交金额的3‰ 交易印花税 成交金额的1‰ 交易规费 成交金额的0.0341%（其中：经手费0.0296%） 外汇结构性存款产品，即通常所说的“外汇理财产品”，是金融机构（主要是银行）根据客户所愿承担的风险程度，将固定收益产品和利率期权、汇率期权等相结合，设计出的一系列风险、收益程度不同的复合型外币存款产品。该外汇产品主要是将客户收益率与市场状况挂钩，可与利率（美元LIBOR等）、汇率、黄金价格、油价、股票指数和美国公债收益率、信用主体等挂钩，也可以根据客户的不同情况量身度造。 收益高于固定存款、风险收益的非对称性 兑换外汇的技巧 一、恰当选择换汇时间 　　外汇牌价一天一个样，因为外汇汇率也是随时波动的，因此紧盯市场择机兑换很重要。市民老张要为去欧洲留学的儿子换汇1万欧元，3月中旬欧元兑美元牌价为1.3478，这意味着需10000×1.3478＝13478美元；而6月欧元兑美元汇价在1.2077左右，这时需要的美元是10000×1.2077＝12077美元。可见，仅3个月时间，得失相差1401美元，折合人民币万余元。出国前最好留一两个月时间换汇，选择合适的汇率，这样省下的可不少，或分批次换。 二、银行不同汇率各异 　　中国人民银行每天会对美元、港币和日元提供一个中间价作为指导价格，然后由各银行据此选定自己的外汇牌价。对欧元、英镑等外币，银行则是以国际市场前日交易收盘价格为参照。这样，不同银行之间会出现一定的汇率差别。因此在国内换外汇，在不同的银行换取相等的外汇，付出的人民币有多有少，特别是大额购汇差异较明显。 三、套汇购汇谁划算 　　套汇就是利用不同外汇市场之间某种货币的汇率差异，一面买进一面卖出这种货币，从中赚取汇率差额利益的外汇交易形式。如，某银行的汇率：100英镑银行的卖出价是人民币1443.27元，而昨日美元／英镑的汇价为0.5765，购买100英镑需要173.47美元。如果按7月份国内美元的平均汇率为8.2769元人民币计算，先用人民币换美元，再用美元换100英镑，约花费人民币1435.79元，相比之下，套汇还要便宜些。但并不是每次套汇都能省钱，这要根据具体币种和汇率来看。 套汇------直接套汇 又叫两地套汇，是指当两个不同地点的外汇市场上某种货币汇率出现差异时，交易者同时在这两个市场买贱卖贵，赚取差价。 例：某日，纽约市场：USD1=JPY106.16-106.36 东京市场：USD1=JPY106.76-106.96 试问：如投入1000万日元或100万美元套汇，利润各为多少？ 解：USD100万 JPY10676万 USD100.376万 投入100万美元套汇利润是3760美元 如果是投入1000万日元，那应该先从哪个市场开始？ 纽约外汇市场 东京 纽约 套汇----间接套汇 又叫三地套汇，指套汇者利用三个以上不同地点的外汇市场在同一时间内存在的货币汇率差异，贱买贵卖赚取差价。套汇机会的判断方法 1.将不同市场中汇率的单位货币统一为1 2.将不同市场中汇率用同一标价法表示 3.将不同市场的汇率中标价货币相乘，如果乘积=1，则不存在套汇机会，如果乘积≠1，则存在套汇机会 纽约外汇市场:1英镑=1.3250美元 伦敦外汇市场:1港币=1/10.6665英镑 香港外汇市场:1美元=7.8210港币 汇率相乘:1.3250*1/10.6665*7.8210=0.9715 见外汇理财公开课课件 如何认