第二章资产负债表分析3讲义.ppt

* * 盈余公积 主要来源： 法定盈余公积金（税后利润的10%） 任意盈余公积金(由董事会或股东大会决定比例) 主要用途： 弥补亏损----税前利润；税后利润；盈余公积 增加资本或股本 分配红利 未分配利润 连接资产负债表与利润表的桥梁 * * 一、资产质量分析 二、偿债能力分析 三、资本状况分析 第三节 资产负债表比率分析 * * 1、不良资产比率 计算公式：年末不良资产总额÷年末资产总额 不良资产总额包括三年以上的应收账款+积压的商品物资+不良投资。 意义：是从资产管理角度说明资产运营状况的，该指标值越低越好。可以揭示资产质量和资产使用、管理中存在的问题，便于及时发现问题、强化管理。 注意问题：不良资产数额不能直接从资产负债表上直接取得，必须通过财产清查。 一、资产质量分析 * * 2、资产损失比率 计算公式：待处理资产损失净额÷年末资产总额 待处理资产损失净额包括：待处理流动资产损失净额、待处理固定资产损失净额、毁损和待报废的固定资产。 意义：说明了资产损失的程度，也从资产管理角度说明资产运营状况。 注意问题：要通过财产清查才能发现资产损失。 * * 3、固定资产成新率 计算公式：平均固定资产净值/平均固定资产原值 意义：指现有的固定资产平均几成新，指标值越高越好。指标值越高 说明企业具有较强的扩大再生产的准备，具备较强的持续发展能力。 注意问题：应剔除应提未提折旧对房屋、机器设备等固定资产真实状况的影响。 **还可以结合总资产周转率、流动资产、存货、应收账款周转率进一步说明资产质量。 * 二、偿债能力分析 现金流动负债比率 速动比率 流动比率 一般表达公式为某个流动资产项目/某个流动负债项目，表示一元的负债到期，企业有多少相关流动资产能够变现偿还到期债务。 流动资产/流动负债 一般认为2:1适宜，比率高说明偿债能力强，但并不等于有现金偿债；从经营角度看，过高的比率意味着资产的闲置与浪费； 不应用统一标准来评价各企业流动比率是否合理。 速动资产/流动负债 (流动资产－存货)/流动负债 理想比值为1:1 更能反映出偿还流动负债的安全性和稳定性。 影响关键因素是应收账款 经营NCF/流动负债 最为保守最为谨慎指标 （一）短期偿债能力分析 * 资产负债率 负债/资产 站在企业、债权人、股东和经理人的角度分析 产权比率 已获利息倍数 负债/权益 反映债权人受所有者权益的保障程度，可揭示企业财务结构的稳定状态。 EBIT/I 既是负债经营的前提依据，又是衡量长期偿债能力大小的指标。 表达方式：负债/资产或权益 （二）长期偿债能力分析 为什么是负债总额？ back （二）长期偿债能力分析 * * 三、资本状况分析 1、资本保值增值率 计算公式：年末权益/年初权益 指标意义：是站在所有者的角度，考虑所有者的权益是否受到了保护，对于国有企业和国有控股企业更为重要，指标值越大说明资本保全情况越好，发展潜力越大。 注意问题：具体分析保值增值的原因。 2、资本积累率 计算公式：权益增长额/年初权益 指标意义：反映资本的保全性和增长性，体现了资本的积累能力。 应注意问题：应具体分析资本增长的原因。 * * 其它条件不变的情况下，如果企业过度提高现金比率，可能导致的结果是（　） A.财务风险加大　　 B.获得能力提高 C.营运效率提高　　 D.机会成本增加 企业大量增加速动资产可能导致的结果是（ ） A．减少资金的机会成本 B．增加资金的机会成本 C．增加财务风险 D．提高流动资产的收益率 * * 下列各项中，不会影响流动比率的业务是（ ） A．用现金购买短期债券 B．用现金购买固定资产 C．用存货进行对外长期投资 D．从银行取得长期借款 下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是（ ）。 A．收回应收账款 B．用现金购买债券 C．接受所有者投资转入的固定资产 D．以固定资产对外投资（按账面价值作价） * * 如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是（　）。 A.?营运资金减少??????????????B.?营运资金增加 C.?流动比率降低??????????????D.?流动比率提高 如果流动比率过高，意味