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企业财务知识 企业财务基本理论 1、企业主要财务活动 2、企业资本运营 3、企业资金运营 4、企业财务分析的基础 5、企业理财 6、企业税务筹划的基础 企业财务基本实践 1、企业财务分析 2、企业税务筹划 一、企业财务基本理论 （一）企业主要财务活动 企业的主要财务活动包括资金筹措、资金投放、资金控制和利润分配等一系列行为，分别影响企业的融资决策、投资决策、营运资本管理和股利决策。 资金筹措（融资决策）：融资工具、资本的结构 一般反映在资产负债表的右边 资金投放（投资决策）：短期投资和长期投资，一般反映在资产负债表左边 资金控制（营运资本管理）：短期资金的筹措和使用，保持现金流量的平衡。 一、企业财务基本理论 （二）企业资本运营 1.资本的来源：债务资本（借入资本）和权益资本（自有资本） 2.资本的形态：流动资产（短期资产）和非流动资产（长期资产） 流动资产是指可以在一年内转化为现金的资产，它主要由现金及现金等价物、应收账款、存货、预付账款、待摊费用等构成。 非流动资产是指超过一年才能变现的资产，它主要有固定资产、无形资产、长期待摊费用、长期股权投资、投资性房地产等构成。 3. 资本来源总计=资本形态总计 一、企业财务基本理论 例：甲公司代所有者乙公司偿还其所欠丙公司的货款100000元。 甲：货币资金减少；所有者权益减少； 乙：投资资本减少；应付帐款减少； 丙：货币资金增加；应收帐款减少。 一、企业财务基本理论 4.资本循环和资本周转 资本循环：货币资本、生产资本、商品资本 资本周转：资本循环不断地重复进行的周期性过程 二者的区别：资本循环从资本运动的连续性方面揭示价值的生产和显现；资本周转是从资本运动速度方面揭示它对价值的影响。 加速资本周转的意义： 1、可节约预付资本量 2、可扩大资本增值 一、企业财务基本理论 （三）企业资金资金运营（营运资本） 1.营运资金=流动资产-流动负债 流动资产：是在1年内或者超过1年的一个营业周期内变现或使用的资产，主要包括现金、有价证券、应收帐款和存货； 流动负债：是在1年内或超过1年的一个营业周期内必须清偿的债务，主要包括银行短期借款、应付帐款、应付票据及预付帐款等。 2.营运资金周转与现金周转 营运资金周转是指企业的营运资金以现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。 现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期-应付账款周转期 一、企业财务基本理论 如某企业购买材料生产产品，1月1日购进材料（赊购），2月1日支付材料款。1月1日至2月1日为应付账款周转期，3月1日加工成产成品，对外销售（赊销），1月1日至3月1日为存货周转期，4月1日收回赊销款，3月1日至4月1日为应收账款周转期，那么现金周转期是什么？ 现金周转期为2月1日至4月1日 一、企业财务基本理论 3.持有现金的成本——机会成本、管理成本和转换成本 机会成本也叫择一成本，是指利用某种资源生产某种商品时所放弃的可以利用同一资源生产的其他商品的价值。 管理成本是指企业持有现金时发生的管理费用，比如管理人员工资，安全措施费等。 转换成本是指企业因现金缺乏而需要将其他短期资产（如有价证券）转换为现金所发生的成本。 一、企业财务基本理论 最佳现金持有量：又称最佳现金余额，是企业为了达到现金管理的最佳水平所持有的现金数额。 确定模式： （1）因素分析模型: 最佳现金持有量=（上年现金平均占用额—不合理占用额）*（1+预期销售收入变动百分比） 一、企业财务基本理论 案例：某企业2010年现金实际平均占用额1200万元，经分析其中不合理的现金占用额40万元。2011年预计销售收入可比上年增长15%，则最佳现金余额： 最佳现金余额=(1200-40)*(1+15%)=1334(万元） 一、企业财务基本理论 现金周转模型 现金周转率=360/现金周转期 最佳现金余额=年现金需求总量/现金周转率 一、企业财务基本理论 案例：预计某企业2005年现金需求总量1080万元，该企业的材料采购和产品销售都采用赊销方式，其应收帐款周转期为50天，应付帐款周转期40天，存货周转期50天，则最佳现金余额： 现金周转期=50+50-40=60（天） 现金周转率=360/60=6 最佳现金余额=1080/