宏观经济下行对商业银行经营的影响及对策.PDF

团 宏观经济下行对商业银行经营的影响及对策 口 黄邵明 (中国建设银行股份有限公司湖南省分行，湖南 长沙 410005) 摘要 ：2008年 以来 ．受美 国次贷危机等一 系列 内外部 因素影响 ，中国经济 已伴 随全球 经济进入 下行周期 ．作为 国民经济运行核心要素 的商业银行如何应对宏观经济下 行带来的影响是各家银行面临的突出问题 本文从经济运 行的周期性特征入手 。就经济下行对商业银行经营造成 的 影响进行分析 并对商业银行应如何采取经营策略进行 了 一 些探讨 。 关键词 ：经济周期 ；亲周期性 ；信贷结构 从上 图看 出我国已经历三个完整的经济周期 ．现正处在 一 、 经济周期与商业银行经营亲周期性相关理论 第 四个周期的下降阶段 ，其时间段分别是：(1)1981—1986 自1825年英国爆发第一次经济危机 以来，西方经济学 年 ；(2)1987年一1990年 ；(3)1991年一1999年 ；(4)2000年至 家对经济周期波动的成因从制度因素、投资因素、政策因素 今 。在本轮经济周期中，上升趋势从 2000年开始持续 了八 等方面做了不同解释 ．比较有代表性的是霍特里的经济周期 年．2008年开始转向下滑，较之前的经济周期来说，本轮经 理论、哈耶克的经济周期理论和熊彼特的经济周期理论 。从 济周期上升、下降时间更长 ，变化更平稳，经济波动更温和。 宏观上讲 ，经济运行呈现出一种周期性是一种必然规律 ，世 (二)我 国劳动力增速下滑 界经济发展历史也证明，每当经济经过一段时期的上升后． (三)我 国城镇化速度放缓 就会进入一段下行时期。 (四)我 国出口下滑 明显 对于宏观经济的周期性波动，商业银行的经营表现行为 (五)我国房地产投资增速下滑 是不尽相同的。中国工商银行江苏省分行课题组(2009)通过 2004年 国务院 18号文首次将房地产业列为 中国经济 研究分析，指出银行信贷经营受制于宏观经济环境 ，由于信 的支柱产业 ，各地政府都把房地产业作为推动本地经济发展 贷市场的不完全性、信息不对称和理性预期的存在 ，使信贷 的重要手段 ，致使各地经济增长对房地产业有一定的依赖程 经营呈现明显的亲周期性 ．且银行的亲周期性行为加速 了宏 度。下图展现 了 1995年至2010年我国房地产投资 占城镇投 观经济 的过热和过冷 。银行的亲周期性被描述为 ：在经济上 资比重情况 ： 升时期，由于借款企业融资项 目预期盈利能力强 。银行对借 款人财务前景预期乐观 ，银行必然放宽信贷政策 ，降低信贷 标准 ，增加贷款供给 ，从而使得一些风险较大、收益相对较小 的项 目也能获得融资，助长经济更进一步走 向繁荣 ；在经济 下行阶段，市场萧条，企业经营恶化 ，预期现金流减少 ，贷款 违约率随之上升，面对贷款风险加大和利率的下降，商业银 行必然会减少贷款，致使经济 以更快速度滑向衰退。商业银 行的这种亲周期性行为引起国内外学者的大量关注 ，许多研 究试图解释这种现象，具有代表性的研究有 ：美国金融学家 从上 图看 出我 国房地产投资占城镇投资比重从 2008年 Guttentag和Herring(1984)提出灾难近视假说 、Rajan(1994)年 开始逐年下降，这是 国家宏观调控 的结果 。2010年 1月 国务 提出羊群行为假说 、海尔曼 ·明斯基(19821提出金融脆弱性 院出台 “国十一条”严格限制二套房贷管理 ，2010年 4月国 假说理论和银行资本监管理论 。 务院下发 《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨 的通 二 、当前宏观经济进入下行的判断依据 知》