互联网金融初探1讲述.doc

互联网金融初探 资本运营部 2015年10月26日 摘要 互联网金融是一个谱系概念，涵盖从传统银行、证券、保险、交易所等金融中介和市场，到无金融中介或市场情形之间的所有金融交易和组织形式。目前，互联网金融的发展趋势已很明显，相关创新活动层出不穷。各类机构纷纷介入，除银行、证券、保险、基金等之外，电子商务公司、IT 企业、移动运营商等也非常活跃，演化出丰富的商业模式，模糊了金融业与非金融业的界限。 目录 互联网金融要点...................................4 互联网金融的模式及目前成果.......................4 互联网金融存在的问题及风险.......................6 互联网金融体系的完善.............................9 与恒信公司业务对接...............................10 一、互联网金融的要点 1.互联网金融是一个前瞻概念。理解互联网金融，要有充分想象力。 2.互联网金融较传统金融而言，同时具备了“变”与“不变”。“不变”体现在互联网金融中，金融的核心功能不变，股权、债权、保险、信托等金融契约的内涵不变，金融风险、外部性等概念的内涵和金融监管的基础理论也不变。“变”体现在互联网因素对金融的浸入，主要来自互联网技术和互联网精神的影响。 3.互联网金融的三大支柱分别是支付、信息处理和资源配置。任何金融交易和组织形式，三大支柱只要其一具备了相关特征，就属于互联网金融。 因此，互联网金融既不完全是总结历史，也不完全是概括现状，更多是设想未来。 二、互联网金融的模式及目前成果 （一）互联网金融的模式 互联网金融涵盖了传统金融业务的网络化、第三方支付、大数据金融、P2P网络借贷、众筹和第三方金融平台六种模式，而这六种模式也正是现阶段我国互联网金融发展过程中出现的模式。 1.传统金融业务的网络化模式指的是各大银行、证券公司和保险公司等传统金融机构通过建立网上银行、网上证券和网上保险平台实现网上转账、网上投资理财、网上资金借贷、网上证券和保险交易及提供相关的信息服务等传统金融业务的模式。 2.第三方支付模式指的是在电子商务交易中由与国内外各大银行签约的第三方支付平台以解除买卖双方的信息不对称问题而为双方提供支付服务的模式。 3.大数据金融模式指的是依托电子商务交易产生的海量的、非结构化的数据，通过专业化的数据挖掘和分析，为资金需求者提供资金融通服务的模式。 4.P2P网络借贷模式指的是资金供求双方直接通过第三方互联网平台进行资金借贷的模式。 5.众筹模式指的是资金需求者在互联网上展示创意和项目，并提供回报、募集资金的模式。 6.第三方金融服务平台模式指的是建立第三方金融服务平台销售金融产品或为销售金融产品提供服务的模式。 （二）互联网金融目前取得的成果 随着人们对互联网技术在向金融领域渗透过程中体现出的降低金融交易的成本、降低金融交易过程中的信息不对称程度和提高金融交易的效率等优势的认识的深入，我国互联网金融发展的模式内容也不断地得到创新和丰富。模式创新突出表现在以下三大方面： 1.在银行开展的网络借贷业务方面，银行开展的网络借贷业务已由传统的“网下申请、网下审批、网上发放”内容，经由“银行+电子商务平台”内容，而创新发展出了“银行自建电子商务平台”内容。网络银行的交易额由2008年的285.4万亿元迅速增加到了2014年的1549万亿元。 2.在第三方支付方面，也由独立的第三方支付、有担保的第三方支付等内容，而创新发展出了第三方支付工具与基金、保险合作进行理财的内容。第三方支付的交易额也由2009年的3万亿元快速增长到了23万亿元左右，期间虽由于市场渐趋饱和，增速有所下降，但也达到了18.6%以上。 3.在P2P网络借贷方面，则由纯粹提供信息中介服务平台的内容，创新发展出了P2P平台跟担保机构合作、线上与线下结合以及债权转让等内容。P2P网络借贷的交易额则由1.5亿元快速增长到了3292亿元，期间增速甚至均达到了200%左右。以第三方支付工具与基金合作形式于2013年6月5日上线的余额宝产品至2014年底，其用户则已达到了1.85亿户，总规模则达到了5789.36亿元。 三、互联网金融存在的问题及风险 我国的互联网金融是随着互联网等信息技术在我国的快速发展和广泛应用而自发形成和发展起来的，先后经历了从网上银行到第三方支付和P2P网络借贷再到大数据金