公司财务学课件（张蕊）第一章.pptVIP

第一章 公司财务学概论 [教学目的与要求] 通过本章的学习，应理解并掌握财务、财务活动、财务关系、财务学或财务管理学的概念、内涵、特征及实质，以及公司财务目标的内容；掌握公司财务理论与实践的演进；了解现代财务学主要理论模块及财务学与经济学、管理学、会计学关系。 第一节 公司财务与财务学概念 一、公司财务概念及分析 （一）公司的财务活动 公司的财务活动是指公司在聚财、用财、生财活动中，即在资金的筹集、投资、运作及分配等活动中引起的资金流入及流出。 1．筹资活动 企业的筹资活动是指企业筹集权益资本和债务资本的活动。权益资本，也称企业的自有资本，包括通过吸收直接投资、发行股票、企业内部留存利润转增等方式取得。这里的投资者包括国家、法人、个人、外商等。债务资本是通过向银行借款、发行债券、应付款项等方式取得的资本。 由企业筹资引起的财务活动，主要是指发行股票、债券等方式引起的资金流入企业；企业偿还借款、支付利息、股利以及支付各种筹资费用引起的资金流出企业。 2．投资活动 投资活动是指企业按一定目的和要求，将筹集到的资金分别用于企业生产过程和对外投资的活动，如购置生产所需的固定资产、流动资产、无形资产等；购买股票、债券、房地产等。通常人们称对外投资为资本运作。投资活动是整个财务的核心内容。 投资引起的财务活动主要是企业因购买股票、债券、基金、固定资产、流动资产、无形资产等产生的资金流出企业；企业因销售产品、劳务、变卖对内投资的各种资产和回收对外投资或取得对外投资收益时导致的资金流入企业。 3．分配活动 分配活动有广义与狭义之分，广义的分配活动是指企业将取得的收入与利润，按要求进行分配的活动；狭义的分配活动是指企业对利润的分配活动。以下所指的分配活动主要是广义的分配活动，这种分配活动一般依次按以下顺序进行： （1）将企业投资取得的收入，用于弥补生产经营耗费，缴纳流转税； （2）按国家规定缴纳所得税； （3）提供公积金和公益金，用于扩大积累、弥补亏损、改善职工集体福利设施； （4）将留剩利润的一部分分派给投资者；另一部分留存企业，用于追加投资所用。 由上分析可以看出：分配涉及的财务活动主要有因权益资本和债务资本报酬分配、弥补生产经营消耗和亏损、缴纳所得税和流转税等而导致的资金流出企业。 （二）公司的财务关系 公司的财务关系是指公司在进行财务活动的过程中，与投资者、债权人、债务人、税务机关、企业职员等发生的经济关系。 1．企业与投资者之间的财务关系 这种关系主要是指企业投资者（所有者）向企业投入资金，企业向投资者支付投资报酬所形成的经济关系。企业与所有者之间的财务关系体现着经营权与所有权之间的关系。 2．企业与受资者之间的财务关系 企业可将筹集到的资金投入到其他企业，如购买股票、基金、债券等，这时企业为投资者，而被投资企业称为受资者。这种关系类似于上述的企业与投资者之间的关系。企业与受资者之间的财务关系为取得投资收益与被投资之间的经济关系。 3．企业与债权人之间的财务关系 这种关系是指企业向债权人借入资金，并按合同规定按时还本付息所形成的经济关系。企业与债权人之间的财务关系体现为债务与债权之间的经济关系。 4．企业与债务人之间的财务关系 这种关系是指企业以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他企业所形成的经济关系。企业与债务人之间的财务关系即为债权与债务的经济关系。 5．企业与税务机关之间的财务关系 这种关系是指企业按照税法向国家税务机关缴纳各种税款而产生的经济关系。企业与税务机关之间的关系表现为依法纳税和依法征税之间的关系。 6．企业内部各部门之间的财务关系 这种关系主要是指企业内部各部门之间在生产经营各环节中相互提供产品和劳务形成的经济关系。 7．企业与职工之间的财务关系 这种关系主要是指企业向职工支付报酬过程中形成的经济关系。这种企业与职工之间的货币结算关系，体现着职工个人和企业在劳动成果上的分配关系。 二、公司财务学的概念及特点 （一）侧重于价值管理 对资金及其运动的管理形成了财务学的特定领域，通过资金管理，对价值的形成、实现和分配进行管理。 （二）是一项综合管理 财务管理兼有价值管理与行为管理，以价值管理为核心。行为管理主要是指对财务关系的协调。通过各种财务关系的协调，达到各方利益的协调、行为的约束与激励，从而从财务角度使价值的管理与财务关系的协调有机地结合起来，保证财务目