会计学教学课件（董惠良）15第十五章 财务报表分析.pptVIP

第一节 财务分析概述 一、什么是财务报表分析 所谓财务报表分析，是指以会计报表和其他资料为依据和起点，采用专门的方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。 二、财务报表分析的意义 一般来说，企业报表的主要使用人有七种，对不同的使用者而言，财务报表分析具有不同的作用。 报表使用人包括： 投资者、债权人 、企业的经营者 、政府管理部门 、供应商、雇员和工会及中介机构（注册会计师、咨询人员） 三、财务报表分析的方法 常用的财务分析方法有比较分析法、比率分析法、因素分析法等 比较分析法是将实际的数据与特定的标准进行比较，计算出差异，确定其变动方向、数额和幅度，进而说明变动趋势的一种分析方法。 比率分析法是把两个或两个以上相互存在关联的项目加以对比，算出比率，从而反映或揭示企业某一方面财务状况、经营业绩或营运能力的一种专门方法。比率是一种相对数指标。 因素分析法是从数量上确定各种因素的变动对某一个指标所产生的影响程度的一种分析方法。 四、财务报表分析的一般步骤 明确分析的目的； 收集有关的信息； 根据分析目的把整体的各个部分分割开来，予以适当安排，使之符合需要； 深入研究各部分的特殊本质； 进一步研究各个部分的联系； 解释结果，提供对决策有帮助的信息。 第二节 基本财务比率计算及分析 一、短期偿债能力指标 （一）流动比率 一般来说，企业流动比率高，说明企业短期偿债能力强。一般认为，生产企业合理的流动比率为200%，它说明企业财务状况稳定可靠，除满足日常生产经营所需的流动资金外，还有足够的财力偿付短期的流动负债。 （二）速动比率也称酸性测试比率 速动资产=货币资金＋交易性金融资产＋应收账款＋应收票据 =流动资产－存货－预付账款－一年内到期的非流动资产－其他流动资产 正常企业的速动比率应为100%，低于100%的速动比率说明企业短期偿债能力偏低，企业往往面临较大的偿债风险。速动比率高企业的机会成本较高， （三）现金流动负债比率 现金流动负债比率能更好地反映企业即时偿债能力。 一般来说，该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，企业即时偿债风险越小，但此比率过高，则企业的机会成本也越高，企业的获利能力将降低。 二、长期偿债能力指标 计算和分析企业长期偿债能力的指标主要有：资产负债率，产权比率，已获利息倍数等。 （一）资产负债率 一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。 （二）产权比率 产权比例高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比例低，是低风险、低报酬的财务结构。该指标越低，债权人的保障程度越高，因为在企业清算和分配剩余财产时，债权人的求偿权在所有者之前；反之，则债权人的保障程度低。 （三）已获利息倍数 息税前利润总额=利润总额＋利息支出 =净利润＋所得税＋利息支出 利息保障倍数指标，是从企业收益的角度来反映长期偿债的能力，利息保障倍数越高，表示企业长期偿债能力越强。利息保障倍数若小于1，说明企业丧失付息能力，负债将越还越大，债务将永远还不清。 三、营运能力指标 企业常用的指标有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率等。 （一）应收账款周转率 = = 应收账款周转率指标反映企业应收账款变现速度，体现企业应收账款的管理效率与水平。在一定时期内（一般为一年）应收账款周转率越高（即周转次数越多），说明企业应收账款回收速度越快，应收账款的管理效率越高，则企业资产的流动性越强，应收账款周转率低，则说明企业应收账款回收速度慢，管理效率低，发生的收账费用高，产生的坏帐损失大。 （二）存货周转率 = = 一般来说，存货周转速度快,说明资产占用较少，销售提高，流动性强。存货周转速度慢说明在存货管理的环节上可能存在呆滞，积压，销小存大等问题。 (三)流动资产周转率 = = 企业流动资产周转率高，说明企业流动资产周转的速度快，其经营效率高，即生产经营中供、产、销各环节流动资产的管理水平好。能促使企业偿债能力的提高和盈利能力的增