中续形态分析.doc

中继形态之楔形 就外形和持续时间两方面看，楔形与对称三角形相似。像对称三角形那样，该形态也以两条相互聚拢的趋势线为特征，其交点称为顶点。 楔形的与众不同之处在其明显的倾角上。楔形具有鲜明的倾角，方向很明确，要么向上，要么向下。一般地说。楔形如同旗形一样，其倾斜方向与流行趋势相反。于是。下降楔形属于看涨形态，而上升楔形为看跌形态。 楔形最经常地出现在既存趋势中间，通常属干持续形态。锲形也可能出现在顶部或底部过程中，标志着趋势的反转。但这种情况比前者少见得多。无论楔形出现在市场运动的中间还是尾部，市场分析者总能从以下这条一般经验中得到些启发:上升楔形看跌，下降楔形看涨。 市场在从楔形形态中突围之前，通常至少要朝顶点经历过其全部距离的2/3，有时甚至直达到顶点后，形态才告完结(在楔形中，有些时候价格倾向于一直移动到顶点，然后才能突围而出。这是它与对称三角形的另一个区别)。在楔形形成过程中，交易量应当收缩,而在突破时易量应增加。楔形在下降趋势中比在上升趋势中持续的时间更短。 图例： 三角形形态在实际走势中常出现于各个时间段，且大多数时候属于中继形态，所以在实战中的操作价值较高；虽然有时也作为反转形态出现，但特征相对比较明显，便于鉴别。 一、三角形调整的形态特征 1 、四种三角形的基本形式 根据三角形出现的形态特征，可以将其分为上升三角形、下降三角形、对称三角形和扩散三角形。 上图所表示的上升三角形、下降三角形、对称三角形走势出现的频率相对较高，运行特征均以中继形态的方式出现，操作中往往为顺势买入的机会。 2 、三角形的内部结构 一个标准的三角形调整形态，都包含了5个边和6个点，每个边的构成均为3波结构，且理想状态下每个边的运行幅度都是前一个边的61.8%。了解三角形的内部结构，有助于我们在实际走势逐渐判定的过程中及时跟随市场节奏。 二、如何在不同的三角形调整中操作 在上升三角形和下降三角形中，显著的买入或者卖出点位都是三角形形成过程中的最后一个点，以及有效突破后的介入点，在部分情况下，突破三角形之后会有回抽，回抽突破线时同样是比较理想的介入机会。 另外需要说明的是，上升趋势中的上升三角形往往表示短线强势，下降趋势中的下降三角形往往表示短线弱势。 对称三角形中，买卖的基本原理和上升三角形、下降三角形一致，可对照图片理解，在实际交易的时候请注重顺势而为。 对称三角形和上升趋势中的上升三角形、下降趋势中的下降三角形都是以顺势突破为主，可作为比较经典的中继形态。 在这种形态下不能简单地根据形态本身来进行操作，而要同时判断形态所处的趋势阶段，最理想的操作方式是等候有效突破的发生，在突破前进行操作带有一定的博弈性。 反例: 扩散三角形有时作为反转形态出现，震荡幅度增大呈现喇叭型。 三、实际应用中的问题 1 、注意突破时间的意义 一般而言，三角形的横向宽度1/2-3/4之间的某个位置来选择原方向突破，如果超过该区域仍未突破，则三角形的顺势性减弱，突破方向变数增加，这是在操作中以等候突破方向为主。 2 、短暂假突破 在实际走势中，假突破经常出现，如何来鉴定假突破呢？推荐的常见判别方法有二： （1） 收盘价越过突破线原则 （2） 突破后站稳于突破线之上，相对出现的单边突破幅度较大。 旗形与平行四边形或矩形形态相像，是由两条向主要趋势相反方向倾斜的、相互平行的趋势线围成的。在下降趋势中旗形具有向上的倾角。相对而言旗形是短期的，经常不超过一到两周。在上升趋势中，形态的完成均以对上边趋势线的突破为标志。而在下降趋势中，下边趋势线的突破意味着下降趋势的恢复。 例1：上升趋势中的旗形整理形态 例2：下跌趋势中的旗形整理形态 例3：变异的旗形整理形态 我们来总结一下旗形形态的要点。 1.在两者之前，市场上几乎都是直线式的价格运动(称作旗杆)，且其交易量重大。 2.然后，价格在非常轻弱的交易量下休整一到三个星期。 3.趋势恢复。同时交易活动迸发式地增强。 4.形态出现在一段趋势的中间，连接两段同方向的上涨或下跌走势。 5.旗形像小的平行四边形，其倾斜方向与流行趋势相反。 6.在下降趋势中，形态持续时间都较短。 矩形是最为常见也是最为普通的中继形态之一。有时我们把矩形称为交易区间或密集区。它通常只是既存趋势中的调整阶段，最终市场将顺着之前的趋势方向完结它。 当价格决定性地收市于上边界或下边界以外时，矩形形态完成，并且此前的趋势方向一致。不过市场分析者必须始终保持警惕，留意矩形调整会不会演化成反转形态。 也有很多投资者认为，既然矩形是持续形态，那么在上升趋势中，就应当在价格范围的下边界建立多头头寸，或者在下降趋势中，在接近上边界时建立空头头寸。另外也有人完全避开此类无趋势的市场，直等到清晰的突破信号出