银行系统性风险的复杂性及监管启示.PDF

银行系统性风险的复杂性及监管启示 李守伟 何建敏 (东南大学经济管理学院，江苏 南京 211189) 摘 要： 2007年美罔次贷危机引发的全球忡金融危机使得系统性Jx【险的溢f¨效应受到普遍天注，同时也暴露 了对系统性Jx【险监管的重要性及其缺陷．．本文从Jxl险源的多样性和不确定性 、多种传染渠道及 相关性 、银行 系统 结构复杂性与演化二l个方面．对银行系统性风险进行分析，以期对我 银行监管有所 示 关键词：银行系统性JxI险：复杂性 ：监铃 Abstract：TheglobalfinancialcrisistriggeredbyU．S．sub—primemortgagecrisisin2007exposesspillovereffectsofsys- temicrisk，andtheimportanceanddefectsofsystemicrisksupervision．Thispaperanalyzesbankingsystematicriskfrom three aspects，includingdiversityanduncertaintyofrisksources，multiplecontagionchannels，andbankingsystematicstructure complexityandevolution，toprovideenlightenmenttoChinesebankingsupervision． KeyWords：bankingsystematicrisk，complexity，supervision 中图分类号：F830 文献标识码：B 文章编号 ：1674—2265 (20l2)07．0040—03 一 广度 大【】此 ，保持银行业 的稳定是维护金融系统稳 、 引言 ～ 存经济 、金融全球化进程 中，观代的金融 系统 定的炎键 然而 ．存银行业 巾影响，支危害最大 的是 面临的环境越来越复杂 ，主要体现为金融系统 的紧 银行系统性Jxl险 ．它具彳l『的传染及逐级扩大效应使 耦合性 、 系统性 、强关联性 以及 岛智能性 这些 僻 个银行危机演变成整个银行业 的危机 ，进 而有 性 质卡H互交织 一起 ，使得金融风险产生 的速J斐、 nf能引发金融危机 ，甚至引发全球性金融危机 、、2007 传染的强度与影响的范 远 比传统金融理论预想的 年美 同次贷危机 引起 的全球性金融危机就充分说 明 大得多．典型的案例便是 2007年美 罔次贷危机引发 r这点 、而此次金融危机揭示 了对系统性风险临管 的全球性金融危机 ．． 的缺陷 ，直接催生_|， 《巴寒尔协议 III))l 予此 ，本 在维护金融系统稳定 巾，银行业处于特 5jIJ重要 文埘银行系统性风险的复杂性特征进行分析 ．以期 的地位 历来发生的金融危机表 明，银行危机通常 为维护金融系统稳定提供借鉴 、 郁处于金融危机 的核心位置 ，金融危机 叮以 银行 二、银行系统性风险 内涵 危机触发 ，同时银行危机决定 _r金融危机的深度和 银行系统性风险引起 了学术界 、金融机构 以及 收稿 F1期 ：20l2-6．15 聃金项 ¨：闻家 {『然科学牲金项 F1 “于复杂网络 的锹仃IhJ传染Jx险【及』浈化模型研究” (7107l034)；教何部人义 会科 学研究青年培金项 目 “后金融危机时代 1『I罔银f=i．、系统惟风险测 f61警研究 ” (12YJC630l01) 作者简介 ：李守伟 (1984一)， ，安徽蚌埠人 ，尔南大学 济管胖学院讲帅，博 研究力向‘为 融 险分析 ；何建敏 (1956．)， ，汀苏无锡人 ，东南大学经济管理学院教授 ，博 }，‘1导帅，研r亢，】向‘为金融 l 险管婵 f J |一m-一 |