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个人退休账户是美国养老金体系的制度创新 2012年02月15日 13:38:36 来源： 新华金融?新华微博【字号：大中小】【打印】【纠错】个人退休账户（Individual Retirement Accounts,简称IRAs）是一种个人自愿投资性退休账户。美国政府建立IRAs的初衷是为当时无法享受401（k）等企业雇主养老金计划的人员提供退休保障。经过几十年的发展，IRAs已成长为美国养老金体系的最大支柱，其诞生和发展顺应了美国劳动力市场变化和经济结构转型的大趋势，扩大了美国养老储蓄计划的覆盖面，降低了政府养老负担，有力地推动了美国资本市场发展，提高了劳动力市场的弹性，提升了美国经济的竞争力。IRAs作为美国养老金体系的制度创新，其独特的制度理念、设计框架和运作模式值得我们借鉴。一、个人退休账户的基本情况1974年，美国国会颁布了福特总统签署的《雇员退休收入保障法案》（ERISA），该法案历史性地创造出IRAs并赋予其双重角色：一是鼓励没有被雇主养老金计划覆盖的雇员通过私人金融机构建立税收递延的退休储蓄账户；二是准许退休人员和变换工作的雇员把其以前积累的雇主养老金计划资产转存至IRAs，以便于继续积累退休储蓄资产。因此，IRAs既为雇员继续保存其雇主养老金计划资产提供了一种渠道，同时其自身也是一种可累积养老储蓄的工具。（一）个人退休账户的主要类型1.传统型传统型IRAs由美国政府在1974年创立，是IRAs的最主要类型，依据雇员收入情况，决定存入此账户的缴费全部或部分在当前应税收入中予以扣除，缴费金额和投资收益可延期缴税。由于雇员退休时的税率等级较低，IRAs享有延迟纳税和低税率的双重优惠。传统型IRAs可由个人单独设立，也可由企业代为设立，但必须由个人委托符合条件的第三方金融机构管理账户。2.企业发起型小企业常常不愿意提供雇主养老金计划：一是企业盈利不确定或太低；二是发起、管理费用较高，监管规则较为复杂。为鼓励小企业为雇员提供退休养老金计划，1978年国会通过《税收法案》提出一种简化个人退休账户，适用于任何规模的企业，但更有利于小企业。1996年《小企业工作保护法案》创建的“储蓄激励匹配计划”是专门针对不足100个雇员的小企业而设立的个人退休账户。对于雇主发起的IRAs，雇主必须进行匹配缴费且缴费立即属于雇员所有，不附带任何条件和时间表。此举简化了监管程序，降低了退休账户的管理成本。3.罗斯型1997年《税赋缓解法案》创立了罗斯IRAs，以税后收入缴费，但投资收益在取现时免税。纳税人收入必须低于一定的限额才能建立罗斯IRAs，年度缴费限额与传统型IRAs账户一致。同时，罗斯IRAs对年龄超过50岁的参与者建立了“追缴机制”并且在年龄超过70.5岁之后还可继续缴费。其它类型IRAs持有人在满足一定的条件下，可将其账户的部分或全部资产转移至罗斯IRAs，转存额一般按照当前收入进行缴税。罗斯IRAs一经推出就获得巨大成功，在其实施的第一年（1998年），年度缴费总额达到了86亿美元，当年传统型IRAs拥有者向罗斯IRAs账户转移了393亿美元资产。????表1：美国不同IRAs类型分布????IRAs类型????出台年份????拥有IRAs的美国家庭数目（百万）????占美国家庭总数的比重????传统型IRAs????1974年《雇员退休收入保障法》（ERISA）????36.6????31.20%????SEP IRAs????1978年《税收法案》（Revenue Act）????9.6????8.20%????SAR-SEP IRAs????1986年《税收改革法案》（TRA）????Simple IRAs????1996年《小企业工作保护法案》（SBJPA）????罗斯IRAs????1997年《税赋缓解法案》（Taxpayer Relief Act）????17????14.50%????IRAs（所有类型）????46.1????39.30%????注：?????????????（二）个人退休账户的主要内容????参与条件。美国税法规定，雇员参加IRAs必须满足两个条件，即雇员当年有应税收入且年龄不超过70.5岁。因此，IRAs的覆盖范围相当广泛，无论是否是自雇者，是否已经参加雇主养老计划，只要符合上述条件都可以参加。????发起设立。只有政府准许的银行、储蓄协会、经纪公司、共同基金和保险公司等金融机构才能提供IRAs服务。雇员可到金融机构自行设立，或通过雇主发起的简易退休计划、雇主雇员联合信托账户等方式设立。雇员设立IRAs时必须与金融机构签署受托人或保管人协议且经过美国国税局的核准。????缴费限额。当前，传统型和罗斯型每年缴纳上限均为5000美元，如果年龄在50岁（含）以上，每年可追加缴费1000美元。对于已