修改版法经济学视域下的农村金融监管法律制度创新.doc

法经济学视域下的农村金融监管制度创新 －供求均衡视角分析 □黄振香 Law and economics horizon of rural financial supervision system innovation － the equilibrium of supply and demand perspective 摘 要：金融监管对于农村经济的健康发展和“三农”问题的最终解决至关重要，我国复杂的农村金融局面和相对宽松的准入政策给农村金融监管带来了新的挑战。农村金融市场的市场失灵和监管法律的供给不足导致农村金融监管法律体制建设的非均衡现状，农村金融应当路径依赖 关键词： 金融监管；供求均衡；法律；制度创新 当前，农村金融经营成本高、风险大、收益低，农村金融机构资产质量低下、亏损严重、资本供给严重不足等问题已使得农村金融机制成为农村经济可持续发展的瓶颈和“短板”。而银监会于2006 年底调整放宽农村银行业金融机构准入的相关规定之后，各类新型农村金融机构开始加速设立，农村层次多、覆盖广的金融体系逐步形成。过于复杂的农村金融局面和相对宽松的准入政策给农村金融监管带来了新的挑战，农村金融监管法律体制建设滞后于农村金融监管的实际需求，处于低水平的非均衡状态。马克思·韦伯认为 “日益精简的法律－制度安排被视为对经济后果和社会后果至关重要”在各种“对经济后果和社会后果至关重要”的制度安排中，法律制度，尤其是与经济相关的法律制度对经济发展和社会发展的影响尤为显著。[1]可见，最为有效的解决方式即构建和完善相应的法律制度体系，对相关问题予以规范，保障相关主体的合法利益，稳定金融秩序，保障金融安全为深化农村金融改革创造良好的法律支撑和信用环境。 一、农村金融监管的必要性分析：从需求的角度 世界银行的研究认为，发展中国家的农村金融市场不能有效运行，存在普遍的市场失败 农村金融市场的具有的相对隔离性、同质性、亲缘性的特征使农村金融市场市场失灵问题始终存在，金融资源配置不能实现“帕累托最优” [2]当前我国农村金融市场失灵主要表现以下方面： （1）不完全竞争或垄断性。金融机构具有规模经济的特征，这意味其天然具有不完全竞争性和垄断倾向，农村金融市场亦不例外。利润最大化为导向的经营方针下，商业银行逐渐脱离农村金融市场，形成资金倒流的错位现象，导致在农村金融市场中农村信用合作社一家独大。尽管自2006年起开始有村镇银行、贷款公司和农村资金互助社等新型金融机构进驻农村，但新兴的金融机构，无论在社会认同度、资金来源抑或金融服务能力上均有弱势，难以有效满足农村经济发展的资金需求。这种垄断情形使得对农村金融市场的监管成为必要，同时，由于该种垄断而挤出的非正规农村金融的活跃也使得农村金融市场急需完善的法律监管体系。 （2）外部效应。在金融服务的过程中存在风险与收益的外部性，存在监督、选择信贷的外部性，和金融混乱的外部性金融，尤其是农村金融业作为一个特殊领域，其破产的社会成本明显地高于其自身的成本。农村金融市场的稳定又关系到农民金融权益的保障、农村社会经济的安全运行和各级政府政权的稳固，其外部效应甚为显著。 （3）不完全信息。农村金融市场中存在存款人与银行、银行与贷款人之间的信息不对称，由此产生了农村金融市场中的信息不对称。一方面，存款人对农村金融机构的偿债能力信息和经营信息掌握的不完全，因为该种信息是一种公共品，具有非竞争性和非排他性。另一方面，农户的经济行为具有高度分散性，可观测性和监督性较弱且农村正规金融机构其网点设置大多远离农村，使得其难以切实掌握借款者的风险状况。借贷市场中的信息不对称现象如果欠缺监管， 很可能引发道德风险，进而使得社会公众对金融机构的信任和依赖度降低，通过金融机构来配置资源的意愿低迷，最终导致金融机构难以履行正常的经济职能，也无法实现信息效率市场的均衡，造成金融市场的低效率。 从制度需求理论上讲，通过法律使显露在现存制度安排结构之外的利润内在化，利润（或外部利润）内在化，是法律需求产生的基本原因。[3]外部利润的来源主要表现在以下几个方面：规模经济；外部性；风险；交易费用。如果一种法律制度的创新能够成功地将这些利润内部化，那社会的总收入就会增加，盈利的目的即可实现。[4]当前我国农村金融监管需要适度的政府规范和合理监管来矫正市场失败。需要建立一套可以在一定程度上克服农村金融市场的不完全竞争性（垄断）、外部性、和信息不对称等原因产生的风险和降低农村金融交易费用的法律制度，使外部利润内部化以弥补金融市场的缺失以保证金融市场的健康与安全。 二、农村金融监管立法的现状分析：从供给的角度 随着我国农村金融体制改革的逐步深入,为了促进农村金融业健康发展和应对国际金融激烈的竞争，近些年，我国在政策上也逐渐放松了对农村金融经营业务的限制，先后出