国创在线揭秘场内基金讲义.docx

国创在线揭秘场内基金什么是场内基金　　场内就是股票市场，也就是大家说的二级市场。场外就理解成为股票交易市场外，就是银行、证券公司的代销，基金公司的直销方式，也就是熟悉的开放式基金销售渠道。　　封闭式基金，ETF基金只能在场内购买（对大投资者，ETF可以在“一级”市场购买），也就是只能在股票市场购买。其他开放式基金可以在场外购买，就是大家都熟知的方式，其中LOF基金可以在场内购买。场内交易基金　　在证券公司开沪深股东帐户，即可在证券公司营业部或证券公司网站，进行上市交易型开放式基金LOF与ETF基金的场内交易（如果以前买过股票或封闭式基金,已经有帐户则不用重开,用原来的帐户即可）。　　场内交易价是实时的，即是你当时购进的价格是多少就是多少，与股票交易是一样的道理。　　和场外申购一样，场内购买（买入）的也可以分红，但是有一点区别，场内购买的基金分红只能是现金分红，不能红利再投入，场外的可以红利再投入。可以赎回的，在场内购买的基金，也可以在场内赎回，赎回价格以收市后公司公布的当天净值为赎回价格。买入（股票方式）与申购（基金方式），卖出与赎回不同。　　注意选择你的交易方式，以及选择基金的正确代码，如：510880交易是场内市价，510881是净值申购　　LOF基金与ETF基金,即能在场内交易,也能在场外进行申购和赎回。场内交易基金的优势　　目前共有5只以沪深两市指数为标的的ETF，它们分别以上证50、上证180、小板指数、红利指数、深证100指数为标的。投资者既可以在二级市场买卖 ETF份额，又可以向基金管理公司申购、赎回ETF份额，不过申购赎回必须以组合证券（或有少量现金）换取基金份额或者以基金份额换回组合证券（或有少量现金）。　　LOF特点相对简单一些，其产品特性与一般开放式基金无异，仅增加了可在交易所内买卖这一特点。目前已实现场内交易的LOF有15只。如南方积配、南方高增、博时主题、嘉实300、景顺鼎益等。　　这两类基金比一般开放式基金更具有成本优势。一般开放式基金的申购费率和赎回费率分别在1.2%和0.5%以上。但场内交易方式只需要付给券商佣金，目前针对LOF、ETF的券商佣金费率一般是千分之一。　　对于中小投资者来说，在没有出现价格大幅溢价的情况下，从二级市场上买入LOF和ETF都是较申购更好的策略。比如，以博时主题为例，其50万元以下资金的场外申购费率为1.5%，2年内赎回的费率为0.5%.如果投资10万元申购博时主题基金，以1.5%的申购费率计算，申购产生的费用为 1477.8元，完成申购后持有的净值为98522元。但如果该基金在二级市场上的价格与净值一致，那么，10万元持有的净值为99900元。　　对于ETF来说，采用现金和一揽子股票进行申购，其门槛一般在50万份以上，因此对于中小投资者来说，从二级市场上买卖仍是更佳选择。　　除去成本上的优势外，ETF、LOF的流动性与股票类似，即在二级市场上卖出后，资金到账为T+1，而赎回资金到账需要T+3以上。　　交易方式方便、灵活、快捷，用一个股票帐户就足以，网上、电话，甚至手机都可以交易；　　交易成本低，单向费率最高不超过0.3%；　　资金使用效率高，场内资金到帐时间为T+1，而且还可以进行T+0操作，当日卖出后的资金即可再次买入；　　持仓调整快捷，可实现当日调仓，而无需等待一周的时间；　　可长期持有，也可短线操作，能够有机会把握市场趋势，适当地进行波段操作；　　进出赢亏帐目清晰明了，实时交易，当时就一清二楚，无需打印对帐单或进行收益管理；　　小散在场外是买不到ETF基金的，场内却随便买（1手以上）；　　由于场内交易价格受供求关系的影响，始终违绕着基金净值上下波动，这样就可以有机会折价买入溢价卖出；场内交易基金的劣势　　场内单笔交易最少1手，即100股，手续费最低5元，如果交易金额低于1667元，否则手续费方面就会吃亏，如过佣金是0.15%，那么单笔交易金额最好在3334元以上最划算。由于交易方便，很容易造成频繁操作，进进出出给证券公司交了手续费。因此必须控制交易冲动。场内购买基金的品种　　股票帐户可在股市买封闭基金和可上市交易的开放基金；　　银行卡帐户可买银行代销的开放基金；　　也可在支持该卡的基金基金网站买开放基金；　　可上市交易的开放基金；　　ETF：沪市：上证50ETF(510050)、 红利ETF(510880)、上证180ETF(510180)深市：深市100ETF(159901)、中小板ETF(159902)　　LOF（均在深市）：南方高增(160106)、荷银效率(162207)、万家公用(161903)、 中欧趋势(166001)、融通巨潮(161607)、广发小盘(162703)、 景顺鼎益(162605)、南方积配160105)、中银收益(163804)、