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利益相关者理论学习材料 利益相关者理论(stakeholder theory)是20世纪60年代左右在西方国家逐步发展起来的，进入80年代以后其影响迅速扩大，并开始影响英美等国的公司治理模式的选择，并促进了企业管理方式的转变。之所以会出现利益相关者理论，是有其深刻的理论背景和实践背景的。 利益相关者理论的演化路径 企业和市场是两种相互替代的资源配置手段，企业中的科层制安排可以节约交易费用；在现实之中，企业可以看作是一组契约关系的联结，它通过代理人的各种活动，以团队生产的方式来实现作为委托人（股东和利益相关者）的目标。然而，由于未来的不确定性、个人的有限理性、契约的不完全性以及信息不对称的客观存在，以及团队生产中技术的不可分性和高昂的计量成本使得每个成员的贡献都难以计量和分解，因此往往会造成专用性资产的套牢效应、偷懒问题和机会主义行为的出现，从而影响企业目标的实现。由于企业剩余索取权和剩余控制权(二者的结合就是企业所有权)的安排是影响企业效率的决定性因素，所以为了解决上述一系列问题，应该从公司治理的安排上入手，剩余控制权与剩余索取权分布不同，产生了不同的企业治理模式。其中一个有效率的安排就是使剩余索取权和剩余控制权集中对称分布于物质资本的所有者，剩余索取权与控制权全部归雇主(或股东、出资者)所有，在现实中就表现为推崇“资本雇佣劳动”式的股东至上主义单边治理结构安排。这种公司治理模式在20世纪80年代以前对于世界经济的飞速发展提供了理论基础。 然而，随着经济活动的复杂性越来越高，这种治理模式的弊端彰显无遗，并且随着对企业治理理论的深入研究，越来越多的企业家和学者开始探索新的公司治理模式，因此以剩余索取权与控制权非均衡分散对称分布为核心的、关注利益相关者的公司治理模式运应而生。 注释：（详见附件） 交易费用理论 委托-代理理论 契约理论 信息不对称理论 利益相关者理论产生的现实背景 从宏观经济状况来看，20世纪60年代末期以后，在现实经济中企业奉行“股东至上主义”的英美等国经济遇到了前所未有的困难，而企业经营更多体现“利益相关者理论”思想的德国、日本以及许多东南亚国家和地区经济却迅速崛起。 诸多学者研究的结果表明，产生这种差距的原因之一就在于“股东至上主义”的公司治理模式使经理人员始终处于严重的短期目标的压力之中，往往无暇顾及公司的长远发展;日本、德国实行的是内部监控型公司治理模式，企业的经营活动注重公司利益相关者的利益要求，并充分融合了人本主义的管理思想。虽然很难说英美等国的公司治理制度的安排是导致其经济窘境的全部原因，但是西方学术界在这种现实反差面前不得不开始反思英美企业制度安排的合理性，而企业界则在70年代后期迅速从“追求卓越”转变为“学习日本”。 促使西方学术界和企业界开始重视利益相关者理论的另一个更为重要的原因是，全球企业在20世纪70年代左右开始普遍遇到了一系列的现实问题，主要包括企业伦理问题、企业社会责任问题、环境管理问题等。这些问题都与企业经营时是否考虑利益相关者的利益要求密切相关。 1、经济伦理 由于过分地追求所谓的利润最大化，企业经营活动中以次充好、坑蒙拐骗、行贿受贿、恃强凌弱、损人肥己等不顾相关者利益、违反商业道德的行为，在世界各国都不同程度地存在着。因此，企业在经营活动中应该对谁遵守伦理道德、遵守哪些伦理道德、如何遵守伦理道德等问题摆在了全球学术界和企业界的面前。 2、企业社会责任 企业社会责任的概念是从20世纪80年代开始得到了广泛认同的，其内涵也日益丰富。过去那种认为企业只是提供产品和服务的工具的传统观点受到了普遍的谴责，人们开始意识到企业不仅仅要承担经济责任，还需要承担法律、道德和慈善等方面的社会责任。随后，对企业社会责任的研究逐渐成为了利益相关者理论的一个重要组成部分，其研究的重点己从社会和道德关怀转移到诸如产品安全、广告诚信、雇员权利、环境保护、道德行为规范等问题上来。 3、环境管理 人类生存的自然环境正日益恶化己是一个不争的现实，全球环境问题正逐步成为人们关注的焦点。的废气、废水、废渣，并产生噪音、震动、放射性污染等。因此企业被认为是破坏环境的“罪魁祸首”，企业管理也必须对此做出令人满意的回应。 利益相关者理论 （一）利益相关者的概念 利益相关者：是指那些在企业中进行了一定的专用性投资，并承担了一定的风险的个体和群体，其活动能够影响该企业目标的实现，或者受到该企业实现其目标过程的影响。这些专用性投资可能是物质资本的投资，也可能是人力资本的投资，也有可能是社会资本（一种有赖于承诺和信任机制的长期合作关系）。通过这些专用性投资，他们与企业或紧密、或松散地联系在一起，其紧密程度取决于其投资专用性的大小。 理解利益相关者的关键： 一个企业的利益相关者必须对该企业进行了专用性