投资银行学(含答案).doc

投资银行学 一、名词解释 1.存托凭证: 指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证 指证券交易的当事人在买卖证券时，只向证券公司交付一定的保证金，或者只向证券公司交付一定的证券，而由证券公司提供融资或者融券进行交易 以做市商报价形成交易价格、驱动交易发展的证券交易方式 是指通过产权的有偿转让，把其他企业并入本企业或企业集团中，使被兼并的企业失去法人资格或改变法人实 体的经济行为 指两家以上的公司依契约或法令归并为一个公司的行为。 指一家企业将部分或全部资产分离转让给现存或新设的企业，被分立企业股东换取分立企业的股权或非股权支付，实现企业的依法分立。 指上市公司利用现金等方式，从股票市场上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为 指公司或个体利用收购目标的资产作为债务抵押，收购另一家公司的策略 指两个或两个以上生产和销售相同或相似产品公司之间的并购行为 指生产过程或经营环节相互衔接、密切联系的企业之间，或者具有纵向协作关系的专业化企业之间的并购 指一个企业对那些与自己生产的产品不同性质和种类的?当猎手公司有理由相信猎物公司的管理层会同意并购时，向猎物公司的管理层提出友好的收购建议指收购公司在未经目标公司董事会允许，不管对方是否同意的情况下，所进行的收购活动指介于善意收购与敌意收购之间的一种并购方式，猎手公司虽事先通告猎物公司，但之后不管猎物公司愿意与否，强行对其进行并购。指收购人向被收购的公司发出收购的公告，待被收购上市公司确认后，方可实行收购行为是一种收购方式依照法律、行政法规的规定同被收购公司的股票持有人以协议方式进行股权转让的收购。指的是雇用合同中按照公司控制权变动条款，对失去工作的管理人员进行补偿的规定皇冠之珠指的是目标公司将其最有价值、对收购人最具吸引力资产（即所谓“皇冠之珠”）出售给第三方，或者赋予第三方购买该资产的期权，使得收购人对目标公司失去兴趣，放弃收购。目标公司大量出售公司资产，或者破坏公司的特性，以挫败敌意收购人的收购意图目标公司向普通股股东发行优先股，一旦公司被收购，股东持有的优先股就可以转换为一定数额的收购方股票。指资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务的行为。投资银行必须投入一定量的资金，以满足资金周转需要 主要目的是获取买卖差价 不须缴纳手续费 自行承担交易风险经纪业务优先原则公平交易原则公开交易原则维护市场秩序原则严格内部管理原则 6. 反收购的主要手段。 答：1.股份回购和寻找白衣骑士；2.焦土战术； 3.金降落伞、灰色降落伞和锡降落伞； 4.毒丸条款；5.绿色勒索；6.帕克门策略； 7.聘用鲨鱼观察者；8.利用诉讼阻止并购。 7. 我国资产管理业务的种类、开展的基本要求。（可能填空或简答） 种类 (1)为单一客户办理定向资产管理业务 2)为多个客户办理集合资产管理业务限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 3)为客户办理特定目的的专项资产管理业务(1) 综合类证券公司； (2)净资本不低于人民币2亿元 (3)客户资产管理业务人员具有证券从业资格，其中具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5人； (4)具有良好的法人治理结构、完备的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行； (5)最近1年未受到过行政处罚或者刑事处罚； (6)中国证监会规定的其他条件 8．发行人申请在主板或创业板公开发行股票的条件 （1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；? （2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；? （3）发行前股本总额不少于人民币3000万元；? （4）最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20％；? （5）最近一期末不存在未弥补亏损。 论述题 论述1：海外上市的优势与形式 答：优势：股票上市的公司将享有众多好处。其中一些重要的优势为：为公司的股票创造市场； - 加强公司的声誉和财务信誉； - 增加公众对公司及其产品的关注； - 给公司机会为其员工推出股票认购权计划； - 在未来可通过发行新股和其它证券来筹集资金； - 利用公司的股票进行收购活动；以及 - 为现有股东提供投资套现的渠道。 境外直接上市即直接以国内公司的名义向国外证券主管部门申请发行的登记注册，同时发行股票(或其它衍生金融工具)，向当地证券交易所申请挂牌上市交易。即我们通常说的H股、N股、S股等。H股，是指中国企业在香港联合交易所发行股票并上市，取Hongkong第一个字“H”