复习风投作业1.docVIP

2013---2014学年第一学期 风险投资作业1 年级 专业 班级 姓名 学号 成绩 一、名词解释 1、风险投资 是一种以私募方式募集资金，以公司等组织形式设立，投资于未上市的新兴中小型企业的一种承担高风险，索求高回报的投资形式。 2、风险投资家 指向风险企业提供风险资本的，专业的资金管理人。风险投资家是风险资本的运作者，他们是整个风险投资运作过程的中心环节，起着承上启下的作用。 3、公共退休基金 指由政府管理的用于支付退休资金的基金 4、风险投资基金 又称创业投资基金，是一种通过集合投资筹措资金，通过组合投资方式分散风险，以长期股权投资方式投资于某一产业，特别是尚处于创业阶段的新兴高科技企业，以追求所投资企业的成长而获得长期资本增值为目标的一种投资基金 二、判断题（正确的在题前括号内标T，错误的标F） （对）1、风险投资是科技企业成长及科技成果产业化的“催化剂”。 （对）2、政府投资不符合风险投资的特性。 （对）3、风险投资公司一般而言多投资于新创风险企业。 （错）4、风险投资家所能发挥的作业仅仅局限于发掘投资机会。 （错）5、契约型基金是指通过组建股份公司发行股票募集资金建立的投资基金。 （对）6、风险投资基金可为受资企业提供所需要的管理服务。 （对）7、风险投资基金作为一种金融信托，其组织机构是一个复杂的信托关系与代理关系的复合体。 （错）8、在现代投资基金制度中，基金管理公司或基金经理公司不可以是公司型基金的管理机构。 三、填空题 1、根据接受风险投资的企业发展的不同阶段，一般可将风险投资分为四种类型：种子资本、导入资本、 发展资本 、风险并购资本 。 2、政府作为风险投资业的一个投资主体，对中小企业进行的直接投资主要是直接投入资金和建立风险投资基金，采取无偿资助、 股权投资 、 政府贷款 等方式向中小企业进行风险投资。 3、我国有三类金融资本有可能成为风险投资的主要来源，它们分别是：银行资本、 证券公司资本 和 保险基金 。 4、风险投资的运作者是 风险投资公司 、 风险投资家 。 5、风险投资公司的组织形式有 公司制风险投资机构 和 有限合伙制风险投资公司 。 6、国外风险投资基金的募集方式有两种： 私募 和 公募 。 7、风险投资基金的投资过程一般包括四个阶段：选择、协议、 辅导 、 退出 。 8、风险投资基金分为三种类型：独立性基金、 附属基金 、 半附属基金 。 四、简答题 1、风险投资的基本特征有哪些？ 答：1，投资方向主要集中于高科技领域 2，投资对象集中在具有潜在高成长性的中小企业 3，投资方式以股权形式为主 4，投资特点具有高风险性和高收益性 5，退出方式为公开上市 6，采取股份制的组织结构 2、风险投资的作用有哪些？ 答：风险投资对全球经济的发展和改善人类生活起了极为重要的作用 1，风险投资是建立科技创新体系的基石 2，风险投资是科技企业成长及科技成果产业化的“催化剂” 3，风险投资优化了资源配置 4，风险投资促进了产业结构和经济结构的优化 5，风险投资推动了国民经济的增长 6，风险投资创造了大量的就业机会 3、为什么有限合伙制风险投资公司成为风险投资的主要形式？ 答：1，高效率的激励机制2，大大降低了道德风险 3，合法规避所得税的重复征收4，具有一定的制度优势 4、风险投资基金的特点有哪些？ 答：1，风险投资基金以高新技术产业为主要投资对象，且一般投资于新创办的风险企业 2，风险投资基金一般投资在高新技术领域的风险企业 3，由于风险投资基金具有投资周期较长，高风险和高收益等特点，因此风险投资基金通常只向具有较高风险承受能力和专业化运作经验的机构投资者募集，一般较少向中小投资人募集，且其筹集的主要方式是私募 4，由于风险投资基金主要以私募的方式设立，并投资于新创办的风险企业中，因此在风险投资基金的组织结构上一般采用封闭型。 5、风险投资基金与证券投资基金的区别何在？ 答：1、投资对象不同。证券投资基金的投资对象主要是已上市流通的股票和债券，而风险投资基金的投资对象是处于创业期的未上市的新兴中小型企业，尤其是新兴高科技企业。在美国，风险投资基金约80%的资金投资于创业期的高科技企业。 2、风险、收益不同。证券投资基金采取组合投资于可流通证券，风险较小，收益较稳定。风险投资基金以高风险高回报著称，其投资一般需要4-6年才可能收回，期间通常没收益，一旦失败则血本无归，而如果成功，则可获得丰厚的回报。 3、募集方式不同。证券投资基金一般公开募集并上市交易，流动性好；风险投资基金