国债逆回购——内部培训版本.ppt

汇聚财智 共享成长 汇聚财智 共享成长 国债逆回购 长江证券襄樊营业部 2011.10.26 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 一.什么是国债逆回购？ 国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。 国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说，该业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。 简单来说，逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权，在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 二.目前交易所可操作国债逆回购的品种？ 上交所回购品种 代码 204001 204002 204003 204004 204007 204014 204028 204091 204182 简称 GC001 GC002 GC003 GC004 GC007 GC014 GC028 GC091 GC182 品种 1 天国债回购 2 天国债回购 3 天国债回购 4 天国债回购 7 天国债回购 14 天国债回购 28 天国债回购 91 天国债回购 182 天国债回购 佣金费率 成交金额的 0.001% 成交金额的 0.002% 成交金额的 0.003% 成交金额的 0.004% 成交金额的 0.005% 成交金额的 0.010% 成交金额的 0.020% 成交金额的 0.030% 成交金额的 0.030% 佣金年化费率 0.360% 0.257% 0.119% 0.060% Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 二.目前交易所可操作国债逆回购的品种？ 深交所回购品种 代码 131810 131811 131800 131809 131801 131802 131803 131804 131805 131806 131807 131910 131911 131900 131901 简称 R－001 R－002 R－003 R－004 R－007 R－014 R－028 R－063 R－091 R－182 R－273 RC－001 RC－002 RC－003 RC－007 品种 1 天国债回购 2 天国债回购 3 天国债回购 4 天国债回购 7 天国债回购 14天国债回购 28 天国债回购 63天国债回购 91 天国债回购 182 天国债回购 273 天国债回购 1 天企债回购 2 天企债回购 3 天企债回购 7 天企债回购 佣金费率 成交金额的 0.001% 成交金额的 0.002% 成交金额的 0.003% 成交金额的 0.004% 成交金额的 0.005% ? 成交金额的 0.010% 成交金额的 0.020% 成交金额的 0.030% 成交金额的 0.030% 成交金额的 0.030% 成交金额的 0.030% 成交金额的 0.001% 成交金额的 0.002% 成交金额的 0.003% 成交金额的 0.005% Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 三.回购交易是否有风险？ 融资方在进行回购融券前，必须申报足额的质押债券，而这些质押债券被过户到质押库中，不可以卖出。借出资金安全有保证，没有风险。 另外与股票交易不同，债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险，收益率的高低在回购成交时即确定。因此，基本无价格波动风险。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides