07年高增长预期公司（第一期）.PDFVIP

07年高增长预期公司第一期 第 1 页 共 10 页 温馨提示：如果操作有问题，可向当地营业部咨询或者发邮件到 258829410@ 2007 年 1 月 13-14 日重庆报告会荐股精选 主讲分析师：魏东 安信证券营销服务中心编制 联系电话：0755 内部邮箱：weidong@ 外部邮箱：258829410@ 07年高增长预期公司（第一期） 一、*宝胜股份 600973：具有高成长性的电力设备制造企业 二、中储股份 600787：物流地产蓝筹企业 三、*海泰发展 600082：滨海新区开发提供高成长机遇 四、*天房发展 600322：天津崛起的受益者 五、中色股份 000758：资源优势明显 价值低估 六、巨轮股份 002031：轮胎模具制造龙头优势公司 七、太原重工 600169：优势重型装备制造公司 八、*柳化股份 600423：优势煤化工制造公司 九、龙元建设 600491：优势建筑制造公司 十、泸天化 000912：我国最大的绩优尿素化工生产企业 （注：打*号者为重点推荐） 特别申明：本报告纯属本机构及分析师个人观点，不构成具体操作建议，仅供参考。本机构 所知情的范围内，本机构以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系。投 资者据此入市，风险自担。 。 07年高增长预期公司第一期 第 2 页 共 10 页 温馨提示：如果操作有问题，可向当地营业部咨询或者发邮件到 258829410@ 一、宝胜股份 600973：具有高成长性的电力设备制造企业 投资要点：电力设备制造业，1月 12 日收盘价 13.46 元，估值目标 价 22-27 元。预期涨幅潜力 60%-90%。 公司简介：是集科研、设计、制造、销售于一体的大型电线电缆生产企业， 市场占有率排名第三，是行业领先企业中唯一的国有企业。 公司所处行业发展前景：电线电缆行业处于高速成长期，需求将持续看好。 但特种电缆等高端产品的供应仍不足。 公司的竞争优势：公司在特种电缆比重较大，占主营业务收入和利润的比 例分别为 45%和 65%左右。具有产品结构上的突出优势，公司的盈利能力明 显高于行业平均水平，在技术研发的市场开发方面也具有明显的优势。 公司业务收入成长性：公司未来的主要增长点包括中压电缆和特种电缆， 中压电缆未来两年将保持将近 100%的年复合增长率；防火电缆、铁路电缆 等主要特种电缆也将保持 40%-50%的增长速度；铜价已经高位回落，将提 高电缆的市场需求和公司的毛利率。 公司未来盈利预测：预计公司 2006 年－2008 年的每股收益分别为 0.6 元、 0.9 元和 1.3 元。 公司未来沽值预期：行业平均市盈率水平为 20-25 倍，公司年收益增长率 接近 50%，可给予 25-30 倍市盈率估值。按照 07、08 年业绩估算，合理估 值预期可在 22.5-40 元之间。6个月预期目标价 22 元，12 个月目标价 27 元。 二、中储股份 600787：物流地产蓝筹企业 。 07年高增长预期公司第一期 第 3 页 共 10 页 温馨提示：如果操作有问题，可向当地营业部咨询或者发邮件到 258829410@ 投资要点：仓储物流业，1月 12 日收盘价 6.9 元，估值目标价 10.4-15.4 元。预期涨幅潜力 40%-110%之间。 公司简介：公司拥有遍布全国的仓储网络设施，中储拥有大量物流地产， 主要经营物流和物资经销业务。截止到 2005 年底，公司拥有土地 450 万平 方米，货场面积 144 万平方米，仓库 85 万平方米。预计 07 年完成非公开 发行收购大股东资产后，中国物资储运总公司接近一半的土地以及 80%的 业务将进入到中储股份。 公司价值主要体现在业务盈利水平具有持续稳定增长性、物流地产价值具 有大幅增长潜力、大股东注入优质资产潜力三方面 公司业务收入成长性：公司主要经营业务为物流业务和物资经销业务。物 流业务占收入比重为 9.53%，但是占公司主营业务利润的 53.63%。未来有 望不断收购集团公司的物流资产，大幅提高公司的盈利能力。预期公司未 来盈利水平可维持年均增长 30%以上。 公司未来盈利预测：预计公司2006年－2008年的每股收益分别为0.15元、 0.22 元和 0.32 元。 公司物流地产增值预期：07 年完成定向增发后地产增值导