我国光伏产业发展的危与机.PDFVIP

62 债券 2014.11 热 点 追 踪 今年上半年的超日债违约事件，除使人们见证 了中国债券市场“刚性兑付”被打破之外，更进一 步引发了各界对我国光伏产业现状的关注。 自 2011 年下半年起，由于国内产能过剩、欧 洲市场需求下降与贸易壁垒等多重因素叠加，用进 入“寒冬”来形容我国光伏行业毫不为过。期间最 有代表性的事件即是在 2013 年 3 月，全球最大太 阳能电池板生产商尚德电力宣布其在中国的主要 子公司破产。无锡尚德的破产进一步暴露出全球太 阳能行业的糟糕境遇。在此之前，西方太阳能行业 发生一连串倒闭事件，包括德国的 Q-Cells 和美国 Solyndra 的破产事件。一连串企业倒闭尤其是大型 企业倒闭，可以理解为行业见底的重要标志。遭受 欧美“双反”（反倾销和反补贴）与国内产能严重 过剩双重考验的中国光伏产业，是否还能迎来自己 的第二个春天引人深思。 我国光伏产业发展现状 （一）产能高度集中于中游生产环节，关键技 术设备需进口 一般而言，光伏产业链分为上游、中游和下游 三大环节。其中，上游包括技术研发、硅材料和其 他材料的提炼生产，中游包括硅片、电池片及组件 的生产制造，下游则是指光伏系统安装建设及运营 与维护。光伏产业链的各个环节对技术、投资与资 本规模要求差异较大。由资金与技术问题所产生的 壁垒，使得硅材料提纯与光伏终端应用环节的价值 量相对更高，而中游的太阳能电池生产与组件封装 环节因进入门槛较低，导致其竞争激烈，产业价值 量也最低。 我国光伏企业则恰恰集中在产业链中游低附 加值、低利润回报率的电池和组件制造环节，而在 产业链上游的多晶硅和产业链下游的光伏发电环节， 发展还比较滞后。自 2007 年起，我国的太阳能电 池产量便稳居世界第一位，是全球名副其实的光伏 电池制造中心，如表 1 所示。低端产业链生产环节 的重复建设，对产能扩张的盲目追求，使得产量严 重过剩，为光伏产业的发展埋下了极大隐患。 虽然我国在太阳能电池产能与产量方面位居 世界第一，但行业核心技术大多掌握在其他发达国 家的手中，产业核心竞争力不强，许多关键技术和 设备对外依存度很高，如薄膜电池生产线、四氯化 硅闭环回收装置、自动电焊机等设备都主要依赖进 口。这种技术设备方面的差距，导致光伏产业发展 我国光伏产业发展的危与机 王瑶 韩镇 债 券 63CHINABOND 2014. November 热 点 追 踪 缺乏稳定的基础，直接致使我国光伏产品的生产成 本偏高，市场竞争力不强。 此外，虽然与使用传统能源相比，使用太阳能 产生的固体废物少、能源消耗低，作为绿色能源的 代表，其在应用环节具有无污染、无排放的环境友 好型特征，但并非光伏产业链的每个环节都是无污 染的。光伏电池的生产与制造环节是存在严重污染 问题的，尤其是太阳能多晶硅的生产和铸锭、切片 所需的能源消耗较大，对环境影响也较大。对于我 国光伏企业而言，集中于电池制造环节且尚未掌握 产业清洁发展技术的现状，除了带来低端生产环节 的重复建设与产能过剩外，也对生态环境产生了重 大影响，有悖于绿色新能源应用的初衷。 （二）原材料高纯度多晶硅进口依存度高 多晶硅是光伏产业最主要的原材料。我国多 晶硅工业起步于上世纪 50 年代，但早期发展并不 景气。近年来随着光伏市场的不断发展，我国多 晶硅产业获得迅速发展，产量也得到迅速扩张，从 2005 年到 2013 年，我国多晶硅产量从 41 吨迅速 增至 8.2 万吨，如图 1所示。 我国硅矿尤其是优质石英硅矿储量丰富，可以 为多晶硅的生产提供丰富的原材料，但生产高纯度 多晶硅不仅对技术水平要求高，还需要大量的资金 投入，所以存在着较高的技术壁垒和资金门槛。目 前，生产多晶硅的主流技术是改良的西门子法，但 是该法的核心技术主要集中在美国、德国、日本的 几家大型厂商手中，国内除少数大型企业突破了技 术限制外，大部分厂商是从国外引进技术。核心技 术的缺乏，直接导致我国大部分厂商所生产的多晶 硅产品质量较差，生产成本略高，因此每年仍需从 国外进口大量高纯度多晶硅（见表 2）。原材料的 高度进口依存度，使得我国光伏产业发展风险大增， 制约着整个行业的健康持续发展。 （三）产品销售严重依赖国外市场 1. 国内市场需求不足 相对于我国光伏产业产能与产量的增速来说， 我国国内的光伏市场需求还不足以支撑产能的高 速扩张。我国是太阳能电池等光伏产品的生产大国， 但仍是光伏发电市场应用小国，我国光伏产业对国 际市场的依赖程度在 90%以上（见图 2）。 太阳能光伏发电装机方面仍然以欧洲、日本和 美国为主，相比之下我国光伏装机容量占世界光伏 图1 我国 2001—2013 年多晶硅产量 表1 近年来我国光伏电池产量增长态势及与全球产量比较 年份 全球太阳能电池产量