个人居民境外资产配置全解析：美元存款收益低综述.pptx

资金流向千股千评个股诊断必威体育精装版评级模拟交易客户端 “新”5万美元 境外资产配置 全解析记者 宋易康经历2016年人民币对美元的“跌跌不休”，“资本外流”的担忧不绝于耳，2017年伊始，个人购汇监管也开 始趋严。元旦后，虽然个人5万美元年度购汇额度未缩减，但购汇时签署《个人购汇申请书》明确“不得用于境外买房、证券投资、购买人寿保险和投资性返还分红类保险等尚未开放的资本项目”。“蚂蚁搬家”式的逃汇将被 列入“关注名单”，限制或禁止购汇，情节严重的，还可能处逃汇金额30％以上等值以下的罚款。那么对于个人居民而言，还有哪些合规的美元投资机会呢？美元存款、外币理财收益低“个人在境内配置外币资产的选择面较 窄，只能持有外币存款或购买品种有限的外币理财。”这是目前国家外汇管理局对个人购汇认可的两种合规投资渠道。随着去年三季度以来人民币对美元“跌跌不休”，上述做法一时走俏。工作5年的白领小张(化名)便是其 中之一。他给记者算了一笔账：去年10月底，他以6.783的价格购汇21800美元。12月15日，又以6.9254的价格换回人民币。一个半月就赚了3104元，收益近2.1％。相当于购买银行59天低风险 理财(年化收益率4.2%左右)的4倍。而美元活期存款年利率仅0.05%，远低于人民币活期存款0.35％的年利率。美元半年期和一年期定期存款利率也只有0.5％和0.75％。相比之下，外币理财产品或许是 广大投资者可以考虑的选择之一。面对普通客户的美元理财产品起购金额在8000美元，风险在银行理财PR1-PR5(很低-高)中属于PR2级即较低。用银行理财专业术语是：客户本金损失可能性小。风险小收益率 也不高。目前国内商业银行多有发行此类美元理财产品。例如工行手机银行显示，最短投资98天的美元理财产品预期收益率仅0.6%。招商银行21天美元理财年化收益率0.65%。工行投资350天的美元理财收益率 则能达到2.00%。不过，由于外币在国内的需求比人民币小很多，所以银行这种类型的理财规模有限。QDII基金风险大 并非“供不应求”在多位受访人士看来，QDII基金是当前国内配置美元资产的最佳选择。由 于QDII基金是以人民币购买，因此通过QDII通道配置海外资产，并不涉及个人购汇。业内人士指出，QDII基金在国内发展多年，各家基金公司推出了多种QDII基金。从资产类别看，权益类、固收类，股票债券 都有涉猎。而大宗商品、REITs等QDII基金也有涉及。从地域来划分，QDII基金基本覆盖了发达市场、新兴市场多个国家和地区。QDII产品的门槛较低，购买起点仅为1000元人民币。但值得注意的是，一 位基金人士对第一财经记者表示，QDII购买额度也有上限，就是与外汇局个人购汇5万美元额度相同，两者只能选其一。在当前人民币贬值、资本流出加剧的形势下，许多基金公司的QDII额度紧张、供不应求是不争的 事实。记者在工商银行手机银行投资理财客户端基金专栏中有哪些信誉好的足球投注网站QDII关键词发现18款产品，但只有5款显示可以正常购买。不过， QDII基金还远没有到买不到的地步。Skybound资本投资总监寿祺对第一财 经表示，目前国内新发及运营中的QDII基金还有200多只，暂停申购约70～80只，这意味着市场上还有100多只QDII基金产品可以投资。QDII基金的风险和最大收益都远高于银行外币理财。Wind数据 显示，2016年国内发行的187只QDII基金中，从三季度人民币加剧贬值开始至今，净值增长率前十的平均净值增长率约11.95%。但同期，排名靠后的10只QDII基金净值增长则为-10.33%。专家还 指出，全球金融市场剧烈波动，黑天鹅事件频发，境外当地经济形势和政策等因素都会对QDII基金收益造成极大影响。比特币换汇一大风险两个难题除了常规的美元存款、外币理财和QDII基金等合规渠道，也有越来越 多的人将境内人民币换成比特币，再将其转移到境外提现获得外汇，处于监管灰色地带的比特币还成为一个受热捧的投资对象。国内数字货币交易平台火币网显示，近期比特币价格暴涨，最高达7379.5元/枚，距201 3年11月的历史最高价8000元仅相差620.5元。多位受访的业内人士对第一财经表示，此轮比特币疯狂上涨短期看或与外汇监管收紧有很大关系。在业内人士看来，比特币天生具有规避监管的特点。这样的例子在国 外屡见不鲜。2016年11月，印度莫迪政府为了打击“黑市经济”，实行了“废钞”政策。自实行“废钞”政策以来，据印度比特币交易平台Unocoin官方的数据，网站的日均访客量已经由“废钞”前的4000人 次上升至1.4万人次。与此同时，比特币价格一路狂飙达到历史新高。但比特币也面临三个主要风险。首当其冲便是监管风险。美国某比特币资深专家对第一财经表示，目前国内比特币市场已经接近万亿元人民币规模，中国