中国城市创新发展基金运作说明书综述.pptx

中国城市创新发展基金 运作说明书 二〇一三年一月 2 前言 当前，中国经济面临投资与出口后劲不足等问题，而内需不足在短时间内又无法快速提振。投资、消费结构已经接近“临界点”的判断已经基本形成共识，寻找新的驱动，调整投资结构已经迫在眉睫。沿着这样一条逻辑主线，即经济结构不合理的深层次矛盾日益突出→扩大内需是调结构的首要任务→最大的内需在城镇化，新型城镇化将推动中国经济走上健康和持续发展的道路。 新型城镇化体现在“信息化”、“智能化”。十八大报告明确提出：坚持走中国特色新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化道路，推动信息化和工业化深度融合、工业化和城镇化良性互动、城镇化和农业现代化相互协调，促进工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展。未来，城镇化进展中不再是钢筋水泥式的“城市化”，更强调消费结构升级、信息化城市、智能化城市。 2 3 前言 迟福林撰写的《释放改革的红利》提出，“未来10年新增城镇人口将达到4亿左右，按较低口径，农民工市民化以人均10万元的固定资产投资计算，这能够增加40万亿的投资需求”。因此，如何为城市经济创新发展提供充裕可靠的资金保障，如何充分调动社会力量参与城市经济建设将成为中国城市创新发展的主要课题。 “中国城市创新发展基金”计划由银河创新资本管理有限公司会同其他专业的基金管理机构及地方政府所属的城投机构联合发起，将吸纳社保基金、银行、保险、大型企业等机构投资者，利用多种金融工具调动民间资本参与。“中国城市创新发展基金”成立后，将以10倍的杠杆率将基金进行放大，并最终主要投资于发起城市的城市创新建设。“基金”作为中国城市发展的重要金融力量，必将成为支持中国城市经济创新发展的重要投融资平台。 3 4 目录 一 基金发起背景 P5 二 基金基本架构 P10 三 基金融资项目说明 P17 四 基金预期实现效果 P42 4 一. 基金发起背景 基金设立背景分析 国务院和各部委一系列文件和政策法规支持 各地方政府出台法规，吸引落户 中国资本市场市值全球第4，2011年IPO数量与金额全球第1 未来5－10年将有数千家企业上市 估值水平有提升空间 全流通时代，退出渠道畅通 资本市场层次完善 国家鼓励创业投资 经济持续增长，提供丰富投资项目来源 转型升级，发展新兴战略产业，涌现一批创新优质企业 政府设立机构，引导和鼓励股权投资基金发展 政府出资设立引导基金 国外资金 政府资金 企业资金 民间资金 6 国家鼓励新兴产业发展 2010年9月，出台《加快培育和发展战略性新兴产业的决定》 2012年7月国务院发布《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》，重点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车七大产业。 7 十八大报告指出： 要“建立稳定的财政投入增长机制，设立战略性新兴产业发展专项资金，着力支持重大关键技术研发、重大产业创新发展工程、重大创新成果产业化、重大应用示范工程及创新能力建设等。” “扶持发展创业投资企业，发挥政府新兴产业创业投资资金的引导作用，扩大资金规模，推动设立战略性新兴产业创业投资引导基金，充分运用市场机制，带动社会资金投向处于创业早中期阶段的战略性新兴产业创新型企业。” 8 国家政策鼓励民间资本进入城市开发领域以缓解资金压力 “十二五”规划明确提出：“鼓励扩大民间投资，放宽市场准入，支持民间资本进入基础产业、基础设施、市政公用事业、社会事业、金融服务等领域。 《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》（国发【2010】13号）明确提出： “对于可以实现市场化运作的基础设施、市政工程和公共服务领域，应鼓励和支持民间资本进入。” “鼓励和引导民间资本进入市政公用事业和政策性住房建设领域”等。 8 2012年6月，国家能源局、水利部、教育部、文化部、铁道部等部委先后出台鼓励民间资本投资相关领域的实施细则。 作为能有效聚合资金的金融平台，助推城市化进程 帮助推进城市化进程的城市创新发展基金 9 二. 基金基本架构 10 整体思路 11 银河创新资本管理有限公司发起设立城市创新发展基金，基金规模为**亿元，其中争取部委机关引导资金**亿元人民币，占基金比例为10%-20%，其他资金向社保、商业银行、保险公司等机构及有实力的个人投资人募集。 基金以投资新兴产业相关项目为重点，以落地城市为依托，采用多种金融手段全方位扶持地方重点产业、城镇化建设和基础设施的发展。 基金采用有限合伙制，银河创新资本管理有限公司联合其他发起人设立基金管理公司作为普通合伙人，存续期为10年。 基金通过参与地方融资平台的规划与建设，为地方经济提供债权、股权、资产证券化等多方位融资服务，可带动大量配套建设资金。 12 基金业务架构 12 基金的发起方 目标城市的地方政府，