中国水务行业分析综述.ppt

八、重庆水务案例分析 我们发现水务公司的上市过程颇具有典型性，比如重庆水务、兴蓉投资这两家公司都是通过政府扶持支持，提高水价、补贴等方式盘活水务资产，再借助资本运作实现上市，进而获得持续发展的资金，最终反哺地方政府。 九、江南水务案例分析 江苏江南水务股份有限公司前身是2003年组建的江苏省无锡市江阴市自来水总公司，主要从事自来水制售、自来水排水及相关水处理业务、水质检验、供水工程的设计及技术咨询、水表设计检测、公用基础设施行业投资等业务。 2008年，江苏省无锡市江阴市自来水总公司基于企业扩展和上市的考虑，进行了业务重组，将给排水公司以及与供水相关的业务均纳入公司范围，并改名为江南水务集团股份有限公司。2011年3月17日，江苏江南水务股份有限公司在上交所上市，A股代码 601199。公司总股本 23380.50万股，发行5880万股。每股发行价格为18.8元，募集资金11.05亿元，募集资金净额102890.41 万元。 九、江南水务案例分析 江南水务没有盲目模仿重庆水务的上市过程出于两方面的原因，首先，江南水务上市前的自来水业务的毛利率高达50%以上，居于全国前列，故此大幅提高水价可能性不大，其次公司想依靠城市化率提高获得自然增速，也难以推动公司收入大幅增长。因此江南水务选择了以融资租赁提高业绩增长的模式为上市做准备。 2010年，江南水务整合了东方供水公司、云亭供水公司，并先后租赁经营了澄东供水公司、长江供水公司以及 12 家乡镇水厂，从而在不占用大量资金的情况下，以租赁的模式实现了公司收入和业绩的大幅增长，达到了上市的条件。 九、江南水务案例分析 江南水务来自江阴市，一个县级市的水务公司都能上市必将带来更多大城市水务公司上市的热潮。 但是江南水务成功上市的案例也离不开其优秀的管理经验和先进的自动化技术，在江南水务未上市前，其毛利率高达50%据所有水务公司之首。 九、江南水务案例分析 江南水务来自江阴市，一个县级市的水务公司都能上市必将带来更多大城市水务公司上市的热潮。 但是江南水务成功上市的案例也离不开其优秀的管理经验和先进的自动化技术，在江南水务未上市前，其毛利率高达50%据所有水务公司之首。 结束 谢谢观看 2012年1月2号 水务行业 行业分析研究报告 水务行业国内外发展历程 水务行业基本特征 水务行业产业链分析 水务行业生命周期 水务行业的商业模式 水务行业竞争结构和市场格局 水务企业成功关键要素 重庆水务案例分析 江南水务案例分析 2012年1月2号  二十一世纪被称为“水的世纪”。水问题的严重性和重要性已日益成为社会各界的共识，中央和地方各级政府部门都把水问题提到重要位置，水务行业也成为中国发展最快的产业之一。  一、水务行业国内外发展历程 （1）英国水务行业发展历程 二战前后，英国水务行业高度分散，全英拥有超过1000家的供水实体和大约1400家排水实体。 1973英国水务的发生了第一次革命。根据《水法》，英国成立10个水务局。每个水务局对本流域与水有关的事务统一管理、全面负责。水务局不是政府机构，而是法律授权的具有很大自主权、自负盈亏的公用单位。 1986年，英国政府通过立法使水务局转变为股份有限公司，其目的是使水务局不受公共部门的财政限制和行政干预。 1995年，英国政府出售了其持有的水务公司股票，从水务公司中完全退出，实现了水务产业的私有化。 私有化后，英国政府负责对水价和投资的监管，至此，英国水务公司年均投资额达33亿英镑，几乎翻了一番。 英国模式的特点是：市场行为和政府行为在水务产业投融资方面各司其职，保障了市场的有效性和公平性。 （2）美国水务行业 美国大多数水务资产属于市政当局所有（存在私有） 各州、各城市在水权交易市场获取水权后，根据用水的重要性，将有限水资源在个人、企业和市政用水间进行合理分配，最终落实到用户。 各市政水务的主要投融资渠道主要有三： 1.联邦政府和州政府提供拨款和长期低息贷款 2.市政债券 3. 资本市场中，利用股权和债务形式筹集资金 （3）中国水务行业发展历程 在之前的几十年，很多水务企业是“摸着石头过河”。国家没有把水务当产业，只是一个事业，做事的主体是政府 2002年底，建设部发布《关于加快市政公用行业市场化进程的意见》，成为水务行业标志性的事件，国内水务行业市场化改革也进入了股权改革与特许经营并进的阶段。传统的公用事业随着投资多元化、市场化、科技化，逐步转型为新兴节能环保产业。由于改革初期超过5000亿元人民币的资金缺口，以这个文件为标志，国内外各路资本