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中国股票价格预测与实证分析综述
题 目 《中国股票价格预测与实证分析》
学院(部) 财经学院
专 业 金融学
组 员 林锦辉(组长)(201301801049
蒙祥胜 (201301801056)
指导教师 杨毅
2016年4月24日
目录
1.案例摘要 1
1.1研究主题 1
1.2数据类型 1
1.3起止时间 1
1.4主要研究方法 1
1.5小组成员及任务分析 2
2.模型的提出 2
3.数据来源 2
4.建模与分析 5
4.1古典线型回归模型 5
4.12多重共线性检验 6
4.13残差自相关性检验 6
4.131图示法 6
4.133B-G检验法 7
4.14自相关性的修正——广义差分法 7
4.15残差异方差检验 8
4.2VAR模型——向量自回归模型 10
4.21平稳性检验 10
4.22协整检验 13
4.23Granger因果检验 14
4.23VAR模型选择 15
4.24脉冲检验 17
4.3ARIMA模型——自回归单证移动平均模型 18
4.31自相关系数(AC)与偏自相关系数(PAC) 18
5.政策与建议 21
5.1技术面与基本面相结合分析。 21
5.2英国资本市场的桥梁性。 22
5.3中国股市较强的独立性。 22
5.4中国股市的在技术面可研判性不高。 22
1.案例摘要
2014年4月起,中国股市迎来了股市的春天。上证指数盘面信息显示,股指从2000点开始放量上涨,市场开始散发投资的气息。投资者,在高回报的驱使下,跑步入市。回顾往昔,中国自2007年金融风暴席卷全球下,股指呈断崖式下跌。市场一片恐慌,而导致股市陷入了7年的低迷。中国股市才走过25年左右的历史,股市相对于发达国家来说,并不是非常完善。有着,“政府市”的说法。而投资者为散户居多,机构投资者少。由于中国股市的不成熟性,而股市投资本来就充满了风险。为了,加深对中国股市的了解以及能更好的实现资本保值或增值。本文旨在基于计量经济学模型对中国股票价格进行预测与实证分析。为投资者,提供谨慎性的投资策略。
关键词 股票价格预测 计量经济学模型 政策与建议
1.1研究主题
通过对股票价格预测,为投资者提供投资的建议,以更好的在资本市场进行资产保值与增值。本文从中国股市与外国股市的关联性角度出发,综合考虑各国资本市场的完善程度与GDP情况分别选取了美国——标准普尔指数(SP 500)、英国——伦敦金融时报100指数(FTSE100)、香港——恒生指数(HANG SENG)、日本——日经225指数(Nikkei225)作为影响中国股市的自变量。从实用性角度,从我国股市选取了上证指数(SSE Composite index)作为被解释变量。通过相关变量,利用金融计量学相关模型建模,对我国股票价格进行预测。
1.2数据类型
月度数据(Monthly)(时间序列)——有利于抵抗短期性市场波动干扰,更好把握投资的长期趋势。
1.3起止时间
2006m01-2016m03
1.4主要研究方法
古典线型回归模型 var模型 协整分析 Granger因果分析 MAIAR模型
1.5小组成员及任务分析
林锦辉(组长)
选题、模型选择、古典回归模型建立与分析、政策与建议撰写、
蒙祥胜
2模型的提出
以上证指数SH(以首字母缩写表示,下同)为被解释变量,以标准普尔500MG、伦敦金融时报100指数LD、香港恒生指数XG、日经225指数(RB)为自变量做回归分析。
3数据来源
数据均来自雅虎财经/。
具体如下:
MONTHLY
SH
MG
LD
XG
RB
Jan-06
1299.03
1280.66
5791.5
15918.48
16205.43
Feb-06
1298.3
1294.87
5964.6
15805.04
17059.66
Mar-06
1440.22
1310.61
6023.1
16661.3
16906.23
Apr-06
1641.3
1270.09
5723.8
15857.89
15467.33
May-06
1672.21
1270.2
5833.4
16267.62
15505.18
Jun-06
1612.73
1276.66
5928.3
16971.34
15456.81
Jul-06
1658.64
1303.82
5906.1
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