中植集团和丰汇租赁运作模式综述.docx

中植集团和丰汇租赁 运作模式分析 目录 1.中植集团运作模式简介 3 1.1企业发展历程 3 1.2企业的运作模式 3 1.3中植集团如何展开融资租赁业务 4 2.丰汇租赁运作模式 5 2.1企业简介 5 2.2运作模式 6 2.2.1 未被金叶珠宝收购前的运作模式 6 2.2.2 被金叶珠宝收购后的运作模式 9 3.展望 11 1.中植集团运作模式简介 1.1企业发展历程 中植企业集团有限公司成立于1995年，总部位于北京市朝阳区，是一家多元化经营的大型民营企业集团，集团旗下主要业务涵盖投资、并购、资产管理和产业基金。集团拥有多家全资、控股子公司，分布于北京、上海、黑龙江等多个省市。 其发展历程为： 1995年，成立黑龙江中植企业集团公司，注册资本总额为5000万元人民币。主要经营范围为木材、木制半成品。 1999年，公司完成股份制改造工作，建立了现代企业制度，成立中植企业集团有限公司。 2001年，公司控股哈尔滨国际信托投资公司，进入金融产业领域。同时着力发展公路投资业、水利开发业、房地产开发业。 2003年，房地产开发形成品牌优势，业务遍及北京、上海、昆明、哈尔滨、双鸭山、阿城、合肥、潍坊等城市，投资建设焦温高速公路，开创民营企业投资高速公路的先河。 2008年，基础产业收缩与金融投资战略布局共同推进，以金融投资业务为核心、以矿业等资源类投资项目为切入点，构建资本市场的运营模式以及集团的盈利模式。 2009年，形成投资、并购、资产管理和产业基金等业务板块，实施九级合伙人制度，事业发展清晰，定位于类金融投资控股集团。 1.2企业的运作模式 中植集团旗下主要业务涵盖六大板块，包括信托、新金融、财富管理、金融投资、矿业及并购六大板块，潜入十余家上市公司，旗下信托公司成“提款机”。 　 中植集团通过自身持股，或是股东、亲友、部下等种种关联方隐秘操控等方式，成为十余家A股上市公司的股东，旗下中融信托也已成为信托业注册资本额排名第二的公司。 　 总结“中植系”的资本运作，有两大特点：其一，通过定增潜入上市公司，多为第二大股东；其二，通过旗下信托平台，为一系列资本运作提供资金。　 在中植集团六大板块中，排在第一位的是中融信托，同时也是中植集团当之无愧的核心。“中植系”旗下的信托公司名为中融信托，前身为成立于1987年的哈尔滨信托投资公司。2014年6月，中融信托将注册资本从16亿元增加至60亿元，一跃成为国内信托公司中注册资本仅次于平安信托的第2名。不过值得注意的是，中融信托的第一大股东并非“中植系”，而是纺织央企恒天集团旗下的经纬纺机。查阅《信托公司管理办法》，规定信托公司开展固有业务，不得向关联方融出资金或转移财产。信托公司开展关联交易，应以公平的市场价格进行，逐笔向银监会事前报告，并按照有关规定进行信息披露。 　 2010年，中植集团通过将第一大股东的身份转让给央企，中植集团一方面规避了法律风险，另一方面，也让中融信托有了国企身份，从而获得了更大的发展机会。中植集团尽管屈居第二大股东，但始终掌控中融信托的控制权。据中融信托年报，其董事长刘洋、监事长高兴山、总裁范韬等，皆来自中植集团，之前曾任中植集团首席执行官、副总裁、总裁助理。有业内人士称，中植系的一系列资本运作，有不少都处于“灰色地带”。据媒体报道，“中植系”通过中融信托筹措资金、收购原始资产，随后参与上市公司资本运作获得股权或现金，然后再和上市公司合作，通过中融信托筹措资金继续并购资产。在“中植系”利益链上，中融信托既是平台、亦是枢纽，承担着资金融通的职能，又是未来与上市公司合作的重要筹码。 中植集团目前介入的上市公司包括中南重工、SST华新、兴业矿业、上海电气、江西长运、TCL集团、贵绳股份、吉恩镍业、福田汽车、三安光电、*ST圣方等十余家。 1.3中植集团如何展开融资租赁业务 2010年，中植集团看中了丰汇租赁的内资融资租赁试点企业资质，当年即强势入主丰汇租赁，拿下了全部股权，当时丰汇租赁的名称还是“辽宁康威服饰有限公司”。随后，中植集团把它的主业更变为融资租赁业务，并更名为丰汇租赁。在过去的五年中，中植集团通过企业增资、股权转让等方式将丰汇租赁的控股权让给了中融(北京)资产管理有限公司、盟科投资控股有限公司、重庆拓洋投资有限公司3家公司，这些公司身后站着的实际控制人是同一人。 2015年4月26日，停牌近3个月的金叶珠宝发布重大资产重组方案，公司拟通过发行股份和支付现金相结合的方式向目标公司丰汇租赁的四家股东—中融资产、盟科投资、盛运环保、重庆拓洋购买其合计持有的丰汇租赁90%的股权，该标的资产整体作价金额为59.499亿元。中融资产、盟科投资和重庆拓洋为一致行动人，其背后的实际控制人是中植系。交易前，中植系共持有丰汇租赁67.5%的股权，对应的估值约44.6亿元