债券基础知识讲义.ppt

债券基础知识培训 请在此输入您的副标题 一、债券的概念 债券是政府、金融机构、企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按规定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 二、债券的性质 期限性、偿还性、流动性、安全性、收益性、自主性 三、债券的基本要素 1.债券面值：指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。 2.债券价格：可分为债券的发行价格和市场交易价格。发行价格是指在发行市场（一级市场）上，投资者在购买债券时实际支付的价格。市场交易价格是指一部分可流通债券在二级市场上按竞价交易的价格。 3.还本期限：指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间。 4.债券还本方式：指一次还本或者分期还本等方式 5.票面利率：债券利息与债券票面价值的比率，分为固定利率和浮动利率两种。 6.发行人名称：指债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供依据。 四、债券的分类 1.按发行主体划分：政府债券、金融债券、公司（企业）债券 2.按计息方式划分：单利债券、复利债券、累进利率债券 3.按付息方式划分：贴现债券、零息债券、附息债券 4.按利率确定方式划分：固定利率债券、浮动利率债券 5.按偿还期限划分：长期债券（10年以上）、中期债券（1年或1年以上、10年以下）、短期债券（1年以下） 6.按债券形态划分：实物债券、凭证式债券、记帐式债券 7.按募集方式划分：公募债券 、私募债券 五、常见债券的的概念及简介 1.国债 （1）概念：指国家为筹措资金而向投资者出具的书面借款凭证，承诺在一定的时期内按约定的条件，按期支付利息和到期归还本金。我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有“金边债券”之称。 （2）分类： a.无记名式（实物）国债:票面上不记载债权人姓名或单位名称的债券，通常以实物券形式出现，不记名、不挂失，可以上市流通。 b.凭证式国债:指国家采取不印刷实物券，而用填制“国库券收款凭证”的方式发行的国债,通常被称为“储蓄式国债”，可以记名、可以挂失，但不能上市流通。 c.记帐式国债：将投资者持有的国债登记于证券帐户中，投资者仅取得收据或对帐单以证实其所有权的一种国债。记帐式国债具有成本低、收益好、安全性好、流通性强的特点。 2.可转换公司债 （1）概念：可转换公司债是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。这种债券享受转换特权，在转换前是公司债形式，转换后相当于增发了股票。可转换公司债兼有债权和股权的双重性质。 （2）分类：分离交易可转债、不可分离交易可转债。 3.企业债券 （1）概念：指具有法人资格的企业为筹集生产与建设资金，依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债务凭证。在中国，企业债券泛指各种所有制企业发行的债券。在西方国家，由于只有股份公司才能发行企业债券，企业债券即公司债券，它包括的范围较广，如可转换债券和资产支持证券等。 （2）分类： a.可提前赎回公司债券:指发行者可在债券到期前购回其发行的全部或部分债券。 b.不可提前赎回公司债券:债券发行人只能依次到期还本付息的公司债券。 4.金融债券 （1）概念：指由银行和非银行金融机构发行的债券。但在不同的国家，归类是不同的。在英、美等欧美国家，金融机构发行的债券归属于公司债券。而我国和日本等国家，金融机构发行的债券才称为金融债券。 （2）分类： a.附息金融债券:债券上附有多期息票，发行人定期支付利息的金融债券。 b.贴现金融债券:以低于面值的价格贴现发行，而到期按面值还本付息(即利息为发行价与面值的差额)的金融债券。 5.短期融资券 （1）概念：指中华人民共和国境内具有法人资格的非金融企业，依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序，在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。