农村金融风险讲义.ppt

THANKYOU THANKYOU * * * * * * * * * * * * 关于衍生品对银行风险承担影响的研究———基于中国上市银行的经验证据斯文 程星月、贺斐、李林 文章框架以及大致内容 1. 引言部分：大致交代了银行在我国资本市场的地位以及银行在金融衍生产品交易中的重要地位 2. 文献回顾部分。 3. 实证研究设计：设计模型，交代涉及的变量的选取原 因。 4. 实证过程：模型的模拟实验，相关变量的相关性。 5. 结论与政策建议。 被解释变量 控制变量 解释变量 模型 不良贷款率 E 预期违约概率 A 股价波动率 B 股票收益波动率 C 贷款 损失准备占贷款总额比重 D 国内外针对衍生品对银行风险承担影响所提出银行风险测度指标 原因 我国当前缺乏银行的违约数据库，因而无法获得实证样本在这方面的相关数据。 国内银行上市时间存在差别，加之A 股市场尚不成熟，股价容易受到诸多人为因素和政策因素的干扰而出现剧烈波动。 未选取成为被解释变量的原因 贷款损失准备占贷款总额的比重。（LRL） A 不良贷款率 （NPL） B 被解释变量的设定 虚拟变量，即当观测期内样本银行使用衍生品时赋值为1，否则为0。 A 对冲比率（Der），即衍生品合约名义本金占总资产的比例。 B 解释变量的设定 Der 利率衍生品对冲比率（Intd） 外汇衍生品对冲比率（Fxd） 控制变量 GDP（国民生产总值） Rate (市场利率变量) HHI（市场结构变量） Size（银行的规模特征变量） Cap（银行的资本充足率） Liq （银行流动性水平） 控制变量 Share（银行的股权结构） THANKYOU THANKYOU * * * * * * * * * * * *