中国政府和社会资本合作(PPP)融资支持基金落地方案讲义.docx

中国政府和社会资本合作（PPP）融资支持基金落地方案 --------PPP模式下产业投资基金参与方案 二零一五年十月 内 容 提 要 财政部联合中国建设银行等10家金融机构推出了规模为1800亿的中国政府和社会资本合作（PPP）融资支持基金，打造中国新的经济增长点。产业投资基金是具有灵活和广泛的融资手段的一种融资媒介，PPP模式下的产业投资基金对整个PPP融资支持基金而言具有重大意义。 产业投资基金参与政府PPP融资支持基金，有利于填补公共服务建设的巨额资金缺口，减轻国家财政负担；有利于刺激社会投资，促进居民储蓄转化为有效投资，为社会提供稳定资金收益投资渠道。另外产业投资基金的产权约束优势和基金的专家管理优势，能有效提高公共服务和基础设施投资及运营效率。 PPP模式下的产业投资基金，其宗旨是改革创新公共服务供给机制，发挥市场在资源配置中的决定性作用；打造新的经济增长点，增强经济增长动力；防范和化解政府性债务风险；引导和鼓励社会资本积极参与公共服务供给，为广大人民群众提供优质高效的公共服务。 PPP模式下产业投资基金的投资方向首先为政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目。除此以外，本着刺激经济发展的原则，政府在能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化等公共服务领域也鼓励应用PPP模式，这些也是产业基金擅长的领域。另外城市群的升级也是产业基金重点发力的领域，应该是产业投资基金联手PPP融资支持基金的亮点所在。 PPP模式下产业投资基金基础模式共有三种，分别是政府发起成立PPP引导基金方式、有建设运营能力的实业资本（承建方）发起成立PPP产业投资基金方式和由金融机构联合地方国企发起成立PPP产业投资基金方式，依照不同的项目，灵活选取不同的设计方式来匹配项目。 按照项目的现金流特点，产业投资基金可以选择项目清算、股权回购/转让和资产证券化等方式退出，保障投资者收益权。  目 录 一、 产业投资基金参与中国政府和社会资本合作（PPP）融资支持基金的重要意义 1 二、 产业投资基金参与中国政府和社会资本合作（PPP）融资支持基金的宗旨 3 1、 改革创新公共服务供给机制，发挥市场在资源配置中的决定性作用 3 2、 打造新的经济增长点，增强经济增长动力 3 3、 防范和化解政府性债务风险 3 4、 引导和鼓励社会资本积极参与公共服务供给，为广大人民群众提供优质高效的公共服务 4 三、 PPP模式下产业投资基金的投资方向 4 1、 政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目 4 2、 政府鼓励的其他领域 5 3、 城市群升级 5 四、 PPP模式下产业投资基金的基础设计思路 6 1、 政府发起成立PPP引导基金方式 6 2、 有建设运营能力的实业资本（承建方）发起成立PPP产业投资基金方式 7 3、 由金融机构联合地方国企发起成立PPP产业投资基金方式 9 五、 产业投资基金管理团队 10 六、 PPP模式下产业投资基金的还款来源、退出机制 11 1、 还款来源 11 2、 退出机制 11 七、 结 语 12 一、 产业投资基金参与中国政府和社会资本合作（PPP）融资支持基金的重要意义 近期，财政部联合中国建设银行股份有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国光大集团股份公司、交通银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国中信集团有限公司、全国社会保障基金理事会、中国人寿保险（集团）公司等10家机构，共同发起设立中国政府和社会资本合作（PPP）融资支持基金。该基金总规模1800亿元，将作为社会资本方重点支持公共服务领域PPP项目发展，提高项目融资的可获得性。 中国政府和社会资本合作（PPP）融资支持基金的设立，是中央财政和金融机构贯彻落实《国务院办公厅转发财政部、发展改革委、人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》（国办发〔2015〕42号）的重要举措，也是财政金融深化合作、共同支持PPP项目发展的重要探索，对创新财政金融支持方式、优化PPP项目融资环境、促进PPP模式发展具有积极意义。 产业投资基金，是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。产业投资基金能以灵活的形式汇集社会资本，对于长期依靠财政支出和银行资金的公共服务领域是一种非常有意义的补充。 产业投资基金参与政府PPP融资支持基金，有利于填补公共服务建设的巨额资金缺口，减轻国家