中美指数基金本科论文讲义.doc

南国商学院 本 科 毕 业 论 文 题 目 中美股票型指数基金投资绩效差异研究 姓 名 学 号 系 别 国际经济与金融学院 年 级 专 业 2012级金融全英 指 导 教 师 完 成 时 间 2016/4/27 教 务 处 制 诚 信 声 明 我声明：本人所呈交的毕业论文是在老师指导下进行研究工作取得的研究成果。据查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，本论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。 毕业论文作者签名： 签名日期： 年 月 日 中美股票型基金投资绩效差异研究 [摘 要] 由于股票型指数基金具有费用低廉、延迟纳税享受税收优惠，避免代理风险等特点，近年来在中国渐渐为广大投资者接纳，而在学术领域，相应对股票型指数基金投资绩效的研究也变得愈加重要。历史数据揭示，自1992年至2008年期间，美国的被动型股票指数基金绩效普遍高于主动型股票指数基金，而在中国则相反。本文主要通过数据分析，对中美股票型指数基金这种绩效差异进行研究，得出造成差异的主要原因为中美投资者结构差异和个人投资者更容易有非理性的投资行为，并据此向中国股票型指数基金投资者提供借鉴。 [关键词] 股票型指数基金；中美差异；绩效 Investigating Factors Contributing to Differences of Stock Index Fund Performance between China and America Abstract：With the new investment tool keep coming up in china , the index fund start raising after 2009 which is the year that the number of stock index fund increase sharply. The study about the performance of the index fund becomes more and more important. In USA, comparing the historical data , we found that the index fund performance is better than actively manage stock fund no matter in short term or in long term. However, in china , the performance of the index fund is the difference situation , the actively manage stock fund is far better than the index fund. The difference between two country is why my paper exists. Analyzing the problem, I come to the conclusion that the difference structure of the investors in the market is the main reason why the index fund performance is difference in two countries. Keywords：actively manage stock fund；reasons；performance 目 录 1 绪论 1 1.1 研究背景和研究意义 1 1.2 文献综述 1 1.3 研究框架 2 1.4 术语说明 2 2 股票型指数基金概览 3 2.1 中美股票型指数基金发展历程 3 2.2 股票型指数型基金的优势 3 3 股票型指数基金相关理论 5 3.1 投资组合理论