第1章信用概论2分解.pptx

第一章 信用概述 第四节 现代信用的结构和计量 按国际惯例，信用可分为金融部门的信用与非金融部门的信用，其中非金融部门的信用又可分为公共部门的信用与非公共部门（私人部门）的信用，非公共部门的信用又分为企业信用与个人信用。 信用规模层次结构 现代信用的结构和计量 (一）总信用规模 （二）金融部门与非金融部门信用规模 （三）公共部门信用规模与私人部门信用规模 （四）非金融企业信用规模与个人信用规模 第一层次 总信用规模是指在一定时间内能够计量的一国或地区的全部信用交易。 总信用=政府部门负债+金融部门负债+非金融企业部门负债+居民部门负债 =（政府债券+政府部门应付帐款）1.71+ （现金+存款+金融债券）85.2+（公司债券2.3+非金融企业应付账款28.4+银行贷款46.2）+消费贷款12。 2011年估算：175.81万亿(GDP47万亿) 第二层次 金融部门的信用规模=金融部门负债 =货币+准货币+金融机构债券 =通货+企业存款+居民储蓄存款+金融机构债券 讨论：如何理解金融部门信用规模的变化在总信用规模中被双倍反映？ 第二层次 非金融部门信用=总信用—金融部门信用 =政府部门负债+非金融企业部门负债+居民负债 讨论：银行贷款和存款应该属于哪一层次的信用？ 第三层次 公共部门的信用=政府信用 =中央政府负债+地方政府负债+政府职能部门负债 =债券+应付账款+向银行的借款及透支 私人部门信用=非金融企业信用+个人信用 讨论：哪一种是内生的，哪一种是外生的？ 第四层次 非金融企业信用=非金融企业部门负债 =公司债券+商业赊购款+银行贷款+抵押 个人信用=居民负债 =消费信贷+抵押+商业赊购及分期付款 计量和数据来源 总信用AC(Aggregate Credit)=企业年末应收账款余额+银行信贷年末余额+国债市场年末余额+消费信贷+股票年末市值+除国债外的所有债券年末余额 《中国金融年鉴》 人民银行网站 美德日法韩五国信用总规模 美国（1959-2000）13986亿美元-373007亿美元，42年增长了359021亿美元，大约增长26倍。 德国（1991-1999）115596-249369亿德国马克，年均增长8.92%。 日本（1989-199957984473亿日元，年均增长2.12%。 法国（1995-2000）8616591万欧元，年均增长10.67%。 韩国（1975-2000）27471-3530964亿韩元。 我国信用总规模 从1990年信用总规模34973亿元人民币，2000年达到265397亿元人民币，增长6.6倍，年均增长19%，与韩国基本差不多。 2003年达到33万亿元。 2000年末的信用总规模=企业信用85049+银行信用137434+政府信用15278+消费信用27636=265397 亿元人民币。 我国信用规模结构比较和分析 信用总规模过低，占GDP比重298%，非金融信用总规模占GDP的比重为143%。（美国分别为348%和276%），但增长速度和态势较好。信用规模的增长超过GDP的增长。2003年全国信用规模与ＧＤＰ的比值为3比1，已逼近美国的3．48比1 。 信用结构不合理。全国净信用规模（非金融部门的全部信用交易）的85％集中在银行，美国为25%。银行信用和企业信用规模大但内部结构不合理。消费信用规模小（美国57%，1997），结构单一主要为有银行提供的消费信贷，但增势和前景较好。 银行信用工具主要以抵押贷款为主，信用工具单一，主要投向企业。而美国有债券、票据、股票和基金等更为多样化的信用工具，美国企业贷款和个人贷款各占50%左右。 企业信用规模大，占GDP 比率，1995年前高于美国，目前持平。企业信用结构中银行贷款超过80%，企业债券规模小，应付账款增速快，但应收账款回收期是国际的2倍。 消费信用集中于银行的消费信贷。国外更加多样化。 资本市场信用结构 资本市场信用总体规模较低，但增长迅速。我国资本市场信用规模1998年仅为占GDP比例在18%，目前大概50-80%，美国为361%。 从结构看，我国政府债券比例过高，最高曾达到1998年54.66%，企业债券过低。 金融债券36.05%；股票4.53%,企业债券4.76%。 主要研究结论 1、从长期看，信用总规模的增长趋势呈指数增长； 　　2．大多数国家信用总规模都要高于GDP；信用总规模的增长速度比GDP增长速度快； 　　3．各个国家信用总规模与GDP规模的差距是不同的、且落差很大。 　　4．各国上升的速度和稳定程度有所不同，新兴市场经济国家、或不成熟的市场经济国家速度要快，发达市场经济国家增长稳定，经济衰退的国家