金融理论与实践复习联讲.ppt

《金融理论与实践》复习串讲 中央党校教授 博士生导师 赵长茂 一、现代金融发展趋势 1、金融活动越来越市场化 2、金融资产越来越证券化 3、金融运行越来越技术化 4、金融业务越来越综合化 5、金融发展越来越全球化 二、金融体系 金融体系是由各金融要素构成的有机系统 金融体系的组成部分： 1、金融组织体系 中央银行、商业银行、政策性银行、非银行金融机构 2、金融市场体系 货币市场、资本市场等 3、金融调控体系 调控主体、调控目标、调控手段 4、金融监管体系 分业经营分业监管：银监会、证监会、保监会 混业经营统一监管 5、金融法规体系 各种金融法律法规 三、货币流通规律 货币流通规律，即货币必要量规律，是指决定商品流通过程中所需要的货币量的规律。 1、货币流通规律公式： 流通中的货币需要量 = 2、纸币流通规律 是指纸币发行量决定于流通中所需要金属货币量的规律 3、纸币流通规律公式 纸币流通规律可用另一种公式表示： 四、我国金融市场存在的主要问题 1、直接融资与间接融资比例失调 直接融资比重过低，间接融资比重过大 2、银行存贷款利率缺乏弹性 控制过死，不能真正体现资金供求关系并反过来有效调节资金供求关系 3、中小银行发展不足 中小银行发展不足，影响金融功能的发挥，使中小企业融资渠道受阻 4、资本市场结构不合理 企业债券比重过低 股票市场层次结构单一 缺乏必要的衍生产品 机构投资者不足 5、上市公司素质不高 公司治理结构不规范 内部管理制度不完善 经营效益不理想 我国公开市场业务交易方式:（1）现券交易；（2）回购交易；（3）发行中央银行票据。 六、我国金融风险 1、银行业风险 （1）直接融资比例下降导致金融风险向银行集中 （2）不良贷款反弹压力加大 截至2009年底，银行不良贷款率下降到1.59%，但损失类贷款同比增长10.08%，其中，大型银行增长7.45%，股份制银行增长28.27%。从贷款投向看，地方政府融资平台、基础设施和集团客户贷款增加较多，“贷大、贷长和贷集中”问题越发突出，信贷资金损失的可能性增大。 （3）贷款与逐步升温的房地产高度关联形成风险 2009年全年房地产贷款新增额占各项贷款增额的21.9%，同比提高11.1个百分点。 (4) 信用卡风险明显增加 （5）管理制度漏洞形成风险 2、证券市场风险 （1）上市公司素质不高 （2）机构经营不规范 （3）市场投机严重 3、保险业风险 （1）保险机构经营粗放 部分高投入、高成本、高消耗、低效率的经营方式尚未改变，主要靠快速增设机构、铺摊子实现外延式扩张，创新能力不足，诚信理念不强。 （2）资产负债匹配程度低 （3）部分保险公司偿付能力下降 截至2009年底，偿付能力符合监管标准的公司占90%以上，近10%的公司偿付能力不达标。 4、地下金融风险 地下金融规模大、控制难，黑恶势力介入。 七、防范和化解金融风险的基本思路 （一）促进经济持续增长 （二）加快银行体制改革 （三）建立存款保险制度 （四）健全金融风险管理机制 （五）完善金融法制体系 （六）深化国有企业改革 八、汇率 汇率是指一国货币单位兑换另一国货币单位的比率。 1、汇率的种类 （1）固定汇率和浮动汇率 （2）官方汇率和市场汇率 （3）基准汇率和套算汇率 （4）买入汇率、卖出汇率和中间汇率 （5）即期汇率和远期汇率 （6）开盘汇率和收盘汇率 2、汇率变动的主要经济影响 （1）对进出口贸易的影响 外汇汇率上升，有利于出口，不利于进口。反之则反。 （2）对外汇储备的影响 影响外汇储备价值 影响外汇储备总量 （3）对外商直接投资的影响 外汇汇率下降，对外商直接投资减少。反之则反。 （4）对外债的影响 主要影响还债时的还债成本 九、外汇管理的对象和内容 1、外汇管理的对象 对人的管理 对物的管理 对地区的管理 2、外汇管理的内容 （1）经常项目管理 包括贸易外汇管理和非贸易外汇管理两个方面 （2）资本项目外汇管理