投行业务简介讲述.pptx

投行业务介绍 目 录 3 成 绩 4 特 色 5 策 略 6 主打产品 7 主打产品-信贷资产证券化 信贷资产证券化是指在中华人民共和国境内，银行业等金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，以该资产所产生的现金支付资产支持证券收益的结构性融资活动。信贷资产证券化业务通常由银行总行指定部门统筹协调操作，我行主要在总行资产负债管理部的统筹规划下，由总行投资银行事业部具体执行。 **银行至今已经完成了三单信贷资产证券化项目，分别为“**银行1号小额消费贷款证券化”、“**2015对公信贷资产证券化”和“**2015年第一期汽车抵押贷款资产证券化”,项目基础资产分别为小额消费贷款、对公信贷资产以及汽车抵押贷款，合计90.15亿元。 **银行正在推进的信贷资产证券化项目： 8 主打产品-企业资产证券化 企业资产证券化是指以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。 基础资产是指符合法律法规规定，权属明确，可以产生独立、可预测的现金流且可特定化的财产权利或者财产，也可以是多项财产权利或者财产构成的资产组合。 基础资产可以是企业应收款、租赁债权、信贷资产、信托受益权等财产权利，基础设施、商业物业等不动产财产或不动产受益权，以及中国证监会认可的其他财产或财产权利。 不适合开展ABS的客户与基础资产 （负面清单） 1、以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。但地方政府按照事先公开的收益约定规则，在政府与社会资本合作模式（PPP）下应当支付或承担的财政补贴除外； 2、以地方融资平台公司为债务人的基础资产； 3、矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产； 4、有下列情形之一的与不动产相关的基础资产： （1）因空置等原因不能产生稳定现金流的不动产租金债权； （2）待开发或在建单比超过10%的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权。当地政府证明已列入国家保障房计划并已开工建设的项目除外； 5、不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。如提单、仓单、产权证书等具有物权属性的权利凭证； 6、法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型的资产； 7、违反相关法律法规或政策规定的资产； 8、最终投资标的为上述资产的信托受益权等基础资产； 9、小贷公司合同债权。 权益类 合伙企业份额 私募基金份额 债权类 企业债权 企业应收账款 租赁债权 商业租赁公司的应收租赁款 类信贷资产 小额贷款 收费收益权类 公共基础设施 高速公路、铁路、机场、港口、电力、供水、污水处理、公交集团、天然气等 不动产收益权 写字楼、商业物业、工业园区、批发市场等 实物资产 房屋 商业物业等不动产（REITS） 其他 创新基础资产 物业管理费收入、门票收入、学费收入、票房收入、球赛转播权、信托受益权及其他可以产生稳定、可预期现金流的资产 目前市场上已成功发行可供参考的基础资产类型 9 主打产品-企业资产证券化（交易结构图） 企业资产证券化基础结构图 10 主打产品-企业资产证券化 **银行已上报交易所并正在积极寻找投资者的企业资产证券化项目： 11 主打产品-企业资产证券化（案例） 案例： XX影院票房收入资产证券化 受益凭证名称 期限 发行规模 评级 还本付息方式 XX优先-1 1年 2.4亿 AAA 按年付息，到期偿还本金 XX优先-2 2年 3.1亿 AAA X优先-3 3年 4.8亿 AAA XX次级 3年 1亿 无 获得当期剩余收益 本期项目的最终借款人为XX集团有限公司旗下的80家影院管理公司。信托向借款人发放信托贷款，并将信托受益权作为基础资产发行资产支持证券。本期资产支持证券分为优先级和次级，以信托贷款本息作为直接还款来源，以借款人经营收入作为实际还款来源，并以质押财产现金流作为基本还款来源，同时，XX有限公司和某自然人为借款人信托贷款的偿付提供不可撤销的连带责任担保。 通过上述创新的融资手段，企业迅速回笼资金，为今年年底内新增投入运营130家影院的目标提供了资金支持。同时，资产证券化为国家政策支持的融资手段，利于提升企业知名度，树立良好形象，增强市场各类机构对企业的信心。 12 主打产品-债券承销 非金融企业债务融资工具，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。债务融资工具主要包括短期融资券（CP）、中期票据（MTN）、中小企业集合票据（SMECN）、超短期融资券（SCP）、非