第三章Excel在筹资管理中的应用解读.ppt

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欢迎进入 EXCEL第三章的学习 第三章 Excel在筹资管理中的应用 本章主要包括两个方面的内容: 第一节 筹资管理及EXCEL 软件要点 第二节 EXCEL在筹资管理中的应用 第一节 筹资管理及EXCEL软件要点 筹资管理要点 (一)确定筹资规模:销售百分比法 普通股资金成本 (二)权益资金的筹集 优先股资金成本 留存收益资金成本 银行借款 (三)负债资金的筹集 发行债券 融资租赁 (四)综合资金成本 经营杠杆系数 (五)杠杆作用分析 财务杠杆系数 复合杠杆系数 (六)资金结构 二、EXCEL软件要点 主要了解相关函数的含义 1、MAX函数 2、MIN函数 3、INDEX函数 4、MATCH函数 5、SLOPE函数 6、INTERCEPT函数 7、PMT函数 8、IPMT函数 9、PPMT函数 第二节 EXCEL在筹资管理中的应用 一 确定筹资规模 (一)销售百分比法 【例】东方公司2006年的销售额为200,000元,生产能力还有剩余,销售净利率为10%,股利支付率为40%,预计2007年的销售额为240,000元,销售净利率和股利支付率不变,该公司2006年12月31日的资产负债表如表所示: 要求:利用EXCEL软件预测该公司2007年的外部筹资需求量。 东方公司简要资产负债表 2006年12月31日 单位:元 资 产 负债及所有者权益 货币资金 10,000 应付票据 10,000 应收账款 30,000 应付账款 30,000 存货 60,000 长期借款 60,000 固定资产 (净值) 70,000 实收资本 60,000 无形资产 10,000 留存收益 20,000 总计 180,000 总计 180,000 思路:利用销售百分比的相关公式解决 步骤:1、创建名为“筹资管理”的工作簿,并在“筹资管理”工作簿中创建名为“销售百分比法” 的EXCEL工作表 2、在EXCEL表中输入【例】的基本信息,如图所示 3、将销售百分比法需要的参数变量信息及公式输入到Excel表内求值,如图所示 ①在单元格C15输入公式“=C4/$C$22”,然后选中C15单元格用“复制”“粘贴”命令分别复制到单元格C16: C17和E4:E5,求得相关项目与基期销售额之间的百分比 ②在单元格C20输入公式“=SUM(C15: C17)”,然后在E20单元格输入公式“=SUM(E15: E16)”,求得相关项目与基期销售额之间的百分比的合计数 ③在C24单元格内输入公式“=C23-C22”,求得销售增加额 ④在C27单元格内输入公式“=C24*(C20-E20)”,求得预测期筹资总额 ⑤在C28单元格内输入公式“=C22*C25*C26”,求得内部资金来源数额 ⑥在C29单元格内输入公式“=C27-C28”,求得外部筹资额 通过上述操作可知,东方公司2007年的外部筹资需求量为4000元 二 权益资金的筹集 (一)普通股的资金成本 【例】东方公司发行面值为4元的普通股100万股,筹资总额为400万元,筹资费率为5%,第一年每股股利为0.4元,以后每年按3%的比率增长,利用EXCEL软件计算该普通股的资金成本。 思路:通过普通股资金成本公式求解 步骤: 1、在“筹资管理”工作簿中创建名为“普通股资金成本计算” 的EXCEL工作表; 2、 在EXCEL表中输入【例】的基本信息,如图所示 3、将需要的参数变量信息及公式输入到Excel表内求值,如图所示。 在B6中输入普通股资金成本公式 (B3/(B2*(1-B4)))+B5求值。 输入公式:“(B3/(B2*(1-B4)))+B5” 输

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