企业上司的利与弊综述.pptx

企业上市的利与弊 作者：三四郎 前言 A股 H股 B股 主板 中小板 创业板 股指期货 融资融券 熔断机制 注册制 农行上市 上市 NASDAQ 企业上市的意义 融资 解决企业发展所需要的资金，为公司的持续发展获得稳定的长期的融资渠道，并借此可以形成良性的资金循环（债券融资和股权融资二种筹资方式相辅相成。 提升公司能力 为了能够上市，公司要在财务，法律，股权，管理，盈利能力等等方面做大量的工作来提升公司。大量公司在等待IPO，能够过会，本身就是对公司实力的肯定 。上市后，证监会和市场都对公司有监管，规范公司的管理。 提高知名度 成为公众公司，大大提高知名度（媒体给予一家上市公司的关注远远高于私人企业，获得名牌效应，积聚无形资产（更易获得信贷、管理层个人名声、吸引人才）。 提高竞争能力 如果同行竞争者均已上市，企业同样需要充足资本与竞争对手对抗。 企业上市的意义 提升抗风险能力 企业通过上市筹集的充足资本可以帮助企业在市场情况不景气或突发情况（如本次宏观调控）时及时进行业务调整或转型而不至于出现经营困难。此外，上市公司还获得更强的政治影响力，在某种程度上增加在不确定环境下企业经营及其领军人的安全性。 资本运作 上市后公司并购的手段得到拓宽，可以发行股票将上市股份作为支付手段进行并购。对于那些希望通过并购获得成长的企业来说其重要性是不言而喻的。 开拓市场 企业可以通过上市引进国内外战略合作伙伴，借此来开拓市场空间，打通国际渠道等。 提供退出渠道 可以控股股东（往往是风险投资资本）提供退出通道套现。 激励员工，吸引人才 上市后公司可以利用股票期权计划来实现对管理层和员工的中长期激励 。 企业上市的意义 巨额收益 上市可以实现企业资产的证券化，大大增强资产流动性，公司股东和管理层可以通过出售部分股权等获得巨额收益。 公司净资产： 8000万元 公司利润： 2000万元 净资产收益率：25% 发行市盈率：40倍 市盈率定义：市盈率 = 每股价格/每股收益 发行股数：2000万股 每股收益：0.2元 每股发行价格：8元 募集资金：1.6亿 总市值：8亿 原始股东收益倍数：8倍 企业上市的弊端 信息公开，不利竞争 上市后后企业不再是私人公司，而是负有向公众（包括竞争对手）进行充分信息披露的义务，信息包括财务、主营业务、市场策略等各方面的信息。 被收购风险 上市后，任何人和单位都可以通过二级市场购买到公司股份，成为公司的股东，为收购公司提供方便。 花费大 为了达到上市以及上市后企业都需要支付较高的相关费用等 。比如:保荐费，承销费，律师费,审计费,开会费,媒体公告费等等。 其他弊端 管理层将不可避免地失去对企业的一部分控制权。 上市公司比私人企业需要履行更多义务、承担更多责任，管理层也将受到更大的压力等。 上市后为保护中小股东利益，企业重大经营决策需要履行一定的程序。 公司股价被操纵，从而对公司照成影响等等。 容易出问题 上市公司高层出问题率比较高，比如财务造假，挪用资金等等，比如安然的倒闭。股票期权激励带来的不好影响，比如雷曼兄弟的倒闭 。 上市融资后做什么 扩大规模 扩大现有各个事业的规模，做大做强，成为各个行业的领军企业。 引进人才 引进和吸引高端人才，提升公司整体研发实力，提升产品和服务竞争力，提升客户满意度。 走产品化道路 整合和提升现有产品的同时，开发新的产品，走产品化道路。 拓展高端业务 提供高端咨询服务，提升公司的盈利能力。 多元化发展 拓展新的领域，开拓新的利润增长点。 提升员工的发展空间 水涨船高，提升员工的发展空间和生活水平，与企业共同发展。做一些慈善事业，扩大影响，提升企业的社会效益。 Thank You！