北京控股集团有限公司2016年公司债券（第一期）信用评级报告.pdf

北京控股集团有限公司 2016 年公司债券（第一期）信用评级报告 3 信用评级报告声明 中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告， 特此如下声明： 1、除因本次评级事项中诚信证评与评级对象构成委托关系外，中诚信证评、评级项目组 成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关联 关系。 2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保 证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。 3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定， 依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或 个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站 （）公开披露。 4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由评级对象提供，其它信息由中诚信证评从其 认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其他因素影响，上述信息以提 供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真实性、准确度、完整性、及 时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、及时性以及针对任何商业 目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。 5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而 且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。 6、本评级报告所示信用等级自本评级报告出具之日起至本期债券到期兑付日有效；同时， 在本期债券存续期内，中诚信证评将根据《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行 跟踪评级，根据跟踪评级情况决定是否调整信用等级，并按照相关法律、法规对外公布。 概 况 北京控股集团有限公司 2016 年公司债券（第一期）信用评级报告 4 发债主体概况 北京控股集团有限公司是根据《北京市人民政 府关于京泰实业（集团）有限公司、北京控股有限 公司与市燃气集团有限责任公司重组及组建北京 控股集团有限公司有关问题的批复》（京政函 [2004]114 号）于 2005 年 1 月 18 日正式注册成立 的，为北京市政府出资设立的国有独资公司，由北 京市人民政府国有资产监督管理委员会履行出资 人职责。截至 2016 年 3 月末，公司注册资本 82.23 亿元。 北控集团是负责境内外市场、实业经营和资本 运营的北京市属国有控股集团，主要业务为城市基 础设施和公用事业的投资、运营和管理，涉及城市 燃气、水务、啤酒、固废处理、高速公路、仪器仪 表、新能源、磁悬浮以及房地产等多个领域。 目前，北控集团拥有北京控股集团（BVI）有 限公司（以下简称“北控集团（BVI）”）、京泰实业 （集团）有限公司（以下简称“京泰集团”）和北京 北燃实业有限公司（以下简称“北燃实业”）等 12 家控股子公司。其中，北控集团（BVI）下属子公 司北京控股有限公司（以下简称“北京控股”，股票 代码：00392.HK）于 1997 年在香港挂牌上市，是 北京市属最大的海外上市公司。 截至 2015 年末，公司总资产 2,116.96 亿元， 总负债 1,400.69 亿元，所有者权益（含少数股东权 益，下同）716.27 亿元，资产负债率为 66.17%；2015 年公司实现营业总收入 704.34 亿元，利润总额 55.06 亿元，经营活动净现金流 60.49 亿元。 截至 2016 年 3 月末，公司总资产 2,344.36 亿 元，总负债 1,600.54 亿元，所有者权益 743.82 亿元， 资产负债率为 68.27%；2016 年 1~3 月公司实现营 业总收入 205.42 亿元，利润总额 17.98 亿元，经营 活动净现金流-8.77 亿元。 本期债券概况 表 1：本期债券基本条款 基本条款 债券名称 北京控股集团有限公司 2016年公司债券（第 一期） 发行总额 本期债券基础发行规模为 20 亿元，可超额 配售不超过 10 亿元。本期债券分为 2 个品 种：品种一预设基础发行规模为 10 亿元； 品种二预设基础发行规模为 10 亿元。本期 债券引入品种间回拨选择权，回拨比例不受 限制，公司和主承销商将根据本期债券簿记 建档情况，在总发行规模内（含超额配售部 分），由公司和主承销商协商一致，决定是 否行使品种间回拨选择权，超额配售部分可 在两品种间任意选择 债券期限 本期债券分为 2 个品种，品种一为 3 年期； 品种二为 10 年期 票面金额 本期债券面值人民币 100 元 债券利率 本期债券票面年利率