常德财鑫投融资担保集团有限公司公开发行2016年公司债券信用评级报告.pdf

3 常德财鑫投融资担保集团有限公司 公开发行 2016 年公司债券信用评级报告 信用评级报告声明 中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告， 特此如下声明： 1、除因本次评级事项中诚信证评与评级对象构成委托关系外，中诚信证评、评级项目组 成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关联 关系。 2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保 证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。 3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定， 依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或 个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站 （）公开披露。 4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由评级对象提供，其它信息由中诚信证评从其 认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其他因素影响，上述信息以提 供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真实性、准确度、完整性、及 时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、及时性以及针对任何商业 目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。 5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而 且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。 6、本评级报告所示信用等级自本评级报告出具之日起至本期债券到期兑付日有效；同时， 在本期债券存续期内，中诚信证评将根据《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行 跟踪评级，根据跟踪评级情况决定是否调整信用等级，并按照相关法律、法规及时对外公布。 4 常德财鑫投融资担保集团有限公司 公开发行 2016 年公司债券信用评级报告 公司概况 常德财鑫投融资担保集团有限公司（以下简称 “财鑫集团”或 “公司”）成立于 2008 年 4 月 8 日， 前身系常德财鑫投资担保有限公司，为常德市人民 政府出资组建的国有独资有限公司。经过多次增 资，截至 2014年末，公司注册资本已增至 10亿元， 常德市人民政府国有资产监督管理委员会为其唯 一股东。 公司成立初衷即为地方中小企业提供融资担 保服务，并逐步形成了覆盖整个常德市的营业网点 布局，是常德市最大的担保机构。除担保业务外， 公司亦开拓小额贷款、典当和 P2P 等作为对主营业 务的有力补充，业务结构不断完善。目前，担保业 务和小额贷款业务已成为公司主要受益来源，对自 身的收入贡献达 90%以上。 截至 2015年 12月 31日，公司总资产 21.80亿 元，所有者权益 13.29亿元，资产负债率为 39.06%。 2015 年，公司实现营业总收入 1.82 亿元，净利润 0.59 亿元，经营活动现金流 2.51亿元。 本次债券概况 表 1：本次债券基本条款 基本条款 债券名称 常德财鑫投融资担保集团有限公司公开发 行 2016 年公司债券 发行总额 不超过人民币 5 亿元 债券期限 5 年 债券利率 本期公司债券票面利率通过簿记建档方式 确定，在债券存续期内固定不变 发行价格 本次债券面值为 100 元，按面值平价发行 付息方式 采用单利按年计息，不计复利，每年付息一 次，最后一期利息随本金的兑付一起支付 募集资金用途 本次债券募集资金在扣除发行费用后，拟用 于公司开展担保业务时向银行缴纳保证金 担保主体 常德市经济建设投资集团有限公司 担保方式 全额不可撤销连带责任保证担保 资料来源：公司提供，中诚信证评整理 行业分析 担保行业概况 自 2007 年以来，政府加大了对担保行业的扶 持力度，推动大量民营、境外资本注入，促使国内 担保机构数量持续增加和规模大幅增长。在快速发 展的同时，由于担保行业起步较晚且长期缺乏有效 监管，因此整个担保行业仍存在诸多矛盾和问题。 为改善行业现状、促进行业发展，2010年初银监会、 人民银行、财政部、发改委等七部委联合制定《融 资性担保公司管理暂行办法》（以下简称“《办 法》”），对融资性担保机构的准入条件、风险管 理、人员要求、经营范围、跨区域设立分支机构等 问题作出明确的规定。自 2010 年 3 月该办法正式 发布实施以来，全国融资性担保机构的经营发展得 到较大的规范，风险管理水平进一步提升，担保机 构数量也大幅增加。 图 1：2008～2014年