选个股报告--中体产业(净资产收益率增加,技术指标向好)ver1--刘宇波--20151018综述.docx

2015年10月18日 选个股报告 选个股报告 ——中体产业（600158），体育专业户得天独厚。 刘宇波 电话邮箱：1072719322@ 所谓近水楼台先得月，作为中国体育产业规模最大的股份制企业，同时也是国家体育总局控股的惟一一家上市公司，具有丰富的业内运做经验和雄厚的资金支持，近年来在体育赛事的运作上有了较大的发展。受体育改革的影响，将会迎来新的发展机遇。 一、 公司概况 1、体育产业占比差异大 作为国家体育总局控股的唯一一家上市公司，中体产业的主要经营方式就是体育的相关产业，直接投资占主营业务的51.34%，远大于其他公司。 体育产业占公司主营业务比例 　　 名称 代码 市值 PE 市净率 营业收入 每股收益 关联行业 占比 中体产业 600158 173 702.4 11.63 体育设备、体育彩票 雷曼股份 300162 72.4 180 9.6 LED设备制造置换广告权 双象股份 002395 33.1 264.71 4.2 球类皮革 江苏舜天 600287 53.3 66.21 4.39 足球俱乐部 泰达股份 000652 94.4 258.06 3.96 足球俱乐部 中信国安 000839 366 101.87 5.44 足球俱乐部 据悉，恒大足球俱乐部增资扩股并非出售股权，而是扩大股本;阿里巴巴12亿元资金不是给恒大，而是注入恒大足球俱乐部，提升俱乐部资金实力;恒大集团不拿阿里巴巴集团入股恒大足球俱乐部12亿元资金的一分钱。 　　恒大与阿里巴巴合作在中国足坛史无前例，彰显了职业足球的市场价值，A股市场上与中超球队以及足球相关联动的个股立即受到资金的热炒。周四，中超概念股大涨，其中，江苏舜天(行情，问诊)、双象股份(002395)、雷曼光电(300162)涨停，泰达股份(行情，问诊)涨8.92%，中体产业(行情，问诊)涨超7.01%。 　　分析认为，中超概念股包括：雷曼光电(中超赞助商)、中体产业(体育器材)、双象股份(在中高端足球革的市场占有率超过70%)、江苏舜天(江苏舜天俱乐部，同一控股股东)、泰达股份(天津泰达俱乐部)、中信国安(行情，问诊)(北京国安俱乐部，同一控股股东)等。 　　机构提前调研中超概念股 　　在阿里入股恒大足球俱乐部之前，众多机构已经纷纷调研双象股份、雷曼光电、同洲电子等中超概念股。 　　4月29日，双象股份接受了湘财证券、华富基金的调研。在调研期间，双象股份表示，超纤产品目前正在释放产能。超纤革每年都保持一定增长幅度，2013年度增长超过32%，金额、产量都保持持续增长。今年超纤革应该仍会有一个比较大的增幅。高端的产品有100多元1米，普通的几十元1米。超纤革是人工皮革中的第三代产品，主要用途是替代真皮，超纤革不光是外观还是内部结构都已非常接近真皮，很多物理性能已超过了真皮，目前只有超纤能替代动物真皮。一般的PU革产品在10-30元1米，超纤的价格要看不同产品，档次高的产品价格要达到100多元1米。 　　5月份，同洲电子迎来了包括招商基金、国元证券(行情，问诊)、华泰证券(行情，问诊)等多家机构的四次造访。期间，机构参观了公司的电视互联网智能终端产品，并重点了解机顶盒市场情况以及公司转型的目标。 　　5月16日，近20家机构前往雷曼光电调研。公司表示，公司有LED封装、LED显示屏、LED照明三大产品线，首先从LED封装来看，今年行业内封装业务的形势是比较看好的，主要是因为LED照明的爆发对封装的需求量增大，尤其是照明领域的封装目前的需求是比较紧张的。除了上述三大产品线外，在LED传媒领域，公司作为中超联赛LED设备制造类唯一合作伙伴，主要是以与中超战略合作为契机，进行广告资源运作，拓展LED广告媒体业务。 　　机构调研 　　雷曼光电(300162)：以中超为契机拓展LED广告媒体 　　调研机构：除了在三大业务板块外，传媒业务情况如何? 　　雷曼光电：在LED传媒领域，公司作为中超联赛LED设备制造类唯一合作伙伴，主要是以与中超战略合作为契机，进行广告资源运作，拓展LED广告媒体业务。随着近年国家领导层对足球事业的重视和支持，广州恒大足球俱乐部获得亚洲足球俱乐部冠军联赛等事项的积极影响，相信未来公司会在体育传媒方面有很好的发展。 　　调研机构：公司与中超的具体合作方式是什么? 　　雷曼光电：公司和中超的合作是采用资源互换方式，主要是通过LED显示屏设备置换的方式获得中超的12分钟广告时间，并对广告资源进行商业运作。近年中超公司的商业价值在快速回升，其广告价格也将会有很大的增长，对雷曼未来的发展是一次很好的机会。 　　调研机构：除了与中超公司合作，在体育传媒领域公司还做了哪方面的工作? 　　雷曼光电：公司于2012年成立了主营文化传媒的全资子公司，主要侧重于体