总经理的财务管理-两天学员版讲述.ppt

* 公司财务运作的核心思路 一个起点：收入 三个方面的财务运作： 利润 周转 结构 两大结果 风险 回报 * 风险与回报的权衡？ 课程内容 ?财务分析--企业经营关键点 * 财务比率分析 变现能力比率 ：流动比率 速动比率 周转性比率： 应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率 总资产周转率 结构性比率： 资产负债率 获利能力比率： ROS ROA ROE * 变现能力比率 流动比率 公式：流动比率＝流动资产／流动负债 意义：反映企业短期偿债能力 速动比率 公式：速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债 意义：反映企业短期偿债能力，主要指变现能力强的流动 资产 * 周转性比率 应收账款周转率 应收账款周转率＝主营业务收入／平均应收账款 平均应收账款＝（期初余额＋期末余额）／２ 应收账款周转天数＝360／应收账款周转率 存货周转率 存货周转率＝主营业务成本／平均存货 平均存货＝（期初余额＋期末余额）／２ 存货周转天数＝360／存货周转率 * 周转性比率 流动资产周转率 流动资产周转率＝主营业务收入／平均流动资产 流动资产周转率反映流动资产的周转速度 总资产周转率 总资产周转率＝主营业务收入／平均总资产 总资产周转率反映资产总额的周转速度，周转越快反映销售能力越强，资产利用率越高 * 提高应收周转率——信用管理 应收款管理不善给企业带来哪些成本？ 应收款管理的重点是什么？ 应收款管理的关键环节： 事前 事中 事后 * 客户的信用分析与评估——提高应收周转率 客户的信用分析与评估应考虑的几个方面 财务状况 市场状况 现场情况 付款历史 客户信用等级的确定 客户信用额度的制定 * 提高存货周转率——存货管理 存货的占用给企业带来哪些成本？ 什么是合理的存货周转率？ 提高存货周转率的思路是什么？ * 结构性比率 资产负债率 公式：资产负债率＝（负债总额／资产总额）＊100% 含义： 债权人关心贷给企业款项的安全程度，因此，他们希望债务比例越低越好； 股东关心全部资本利润率是否超过借入款项的利率，当全部资本利润率超过借款利息率时，负债比率越大越好，否则相反；同时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失 * 获利能力比率 ROS 　销售净利率 销售净利率＝（净利润／主营业务收入）＊100% 该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平 销售毛利率 ＝（主营业务收入－主营业务成本）／主营业务收入＊100% 该指标表示每一元销售收入扣除产品成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利．毛利率是ROS的基础，没有足够的的毛利率便不能盈利 * 获利能力比率 ROA 　资产净利率 ROA ＝（净利润／平均资产总额）＊100% 该指标表明企业资产利用的综合效果．指标越高，表明资产的利用效率越高，企业在增收节支等方面取得了良好的效果，否则相反 ROE　净资产收益率 ROE ＝（净利润／所有者权益）＊100% 该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高 * 分解净资产收益率 = ? ? 净资产收益率 可分解为 = 销售利润率?资产周转率?权益乘数 净利润 收入 收入 总资产 总资产 权益 净利润 权益 = * 净资产收益率的信息来源 * 应收款 收入 净利润 权益 净利润 总资产 权益乘数 净利润 收入 总资产 权益 成本 收入 销售费用 收入 管理费用 收入 财务费用 收入 收入 总资产 长期资产 收入 流动资产 收入 存货 收入 现金 收入 1 1-资产负债率 * * * 净资产收益率分解图 * 总结：财务关键点 一个起点： 市场：销售收入 三个方面的财务运作： 利润：花钱（管理层的工作重点） 周转：占用钱（管理层的工作重点） 结构：占用谁的钱 两大结果 风险：偿还能力 回报：老板的回报率 课程内容 ?成本管理帮助商业决策 利润 亏损 金额 工作量 固定成本 BEP(保本点) 变动成本 总成本 收入 0 固定成本与变动成本 亏损 利润 金额 工作量 固定成本 BEP(保本点) 变动成本 总成本 收入 0 固定成本与变动成本 * 讨论：最重要的是通过积极参与和讨论把理