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中钢被占用巨额资金案例分析 资金是企业运行的血液，能否正常循环流通，决定着企业的生存和发展，如果资金流量不足、流通不畅、资金断链，企业就会出现财务危机，正常的生产经营秩序就会被破坏，企业就会面临停产甚至倒闭清算的危险。产品销售货款是企业资金运营的主渠道，这部分资金周转的速度，或回笼的及时性、有效性，决定着企业的有效供血量，因此必须加以高度重视。 正因着资金对任何企业都是极其重要的存在，故每个企业对其所拥有的资金都是谨慎管理，小心使用。但什么都存在例外，中钢被其合作伙伴占用资金居然高达百亿，关于中国中钢集团潜在的财务风险，审计署在内部通报时，用四个字来形容——“触目惊心”。 一、案例背景 中钢集团是国务院国资委管理的以商贸起家的中央企业，经过近几年的快速发展，已成为一家为钢铁工业和钢铁生产企业及相关战略性新兴产业提供综合配套、系统集成服务的集资源开发、贸易物流、工程科技、设备制造、专业服务为一体的大型跨国企业集团。公司主业范围包括：冶金矿产资源开发与加工；冶金原料、产品贸易与物流；相关工程技术服务与设备制造等。?2010年中钢集团实现主营业务收入1860亿元，位列美国《财富》杂志发布的2010年全球500强排行榜第352位。2008年，中钢被国资委评为国有企业十大典型之列，被广泛宣传与报道。 中钢集团原来的主业是钢铁贸易，业务规模和盈利空间相对有限。为做大公司业务，从2003年开始，中钢集团提出了向实业转型转型目标。加速向钢铁的供应和销售环节渗透，逐步从钢铁贸易商向钢铁行业生产性服务商转变。从2003年到2010年短短八年的时间，中钢集团营业收入从不到200亿元一路飙升到1860亿元，总资产从不到100亿元已膨胀至超过1800亿元。 近年来中钢集团业务和资产规模高歌猛进的表象，却无法掩盖中钢集团效益逐年下滑、巨额财务黑洞的真实内里，监管机构和新闻媒体对中钢集团负面消息此起彼伏。虽然中钢集团曾发布澄清公告，对媒体报道全盘否认，但由于缺乏有说服力的证据未能起到扭转形象的作用。 2010年，中钢成为时任国资委主任李荣融点名批评的对象。中钢因存在40亿元巨额财务黑洞、巨额佣金支付不合规、虚报利润、投资不谨慎等诸多问题被媒体报道曝光，导致上市进程停滞。 2011年5月20日，审计署披露的中钢集团的问题包括，中钢集团被合作伙伴占用资金88.07亿元，其下属公司虚增销售收入19.82亿元。中钢集团海外业务平台中钢国际违规发放奖金73.46万元、虚列支出转移资金17.68万元、利用假发票报账8万元、销售钢材亏损233.9万元，并以佣金形式调节关联公司利润2.17亿元，等等。此外，中钢集团违规投资天津房地产项目，并违规招标。中钢国际3个境外投资项目未遵守相关规定，并违规从事期货交易导致184.68万元难以收回，以及炒股浮亏数千万元。审计署在内部通报时更是指出，中钢集团潜在的财务风险可以用“触目惊心”四个字来形容。 2011年5月27日一期《21世纪经济报道》对中钢集团财务管理乱象进一步深度揭示，指出除已被曝光的民企山西中宇占用中钢40亿元资金难以追回之外，截至2010年底，另一家河北民企纵横钢铁集团对中钢的最终欠款达到将近70亿元。这意味着，中钢集团被其合作伙伴占用资金高达百亿。 二、案例分析（1）战略风险管理严重不善 中钢集团主要是一家以铁矿石贸易为主要业务的公司，每年数千万吨的铁矿石贸易成为中钢集团收益的主要来源。对中国钢铁业这个利润率极低的行业来说，增速已经开始放缓，各大钢企在上游原料和下游销售都有自己的下属公司，中钢集团在拿不到外包的情况下，为了创造表面上的欣欣向荣，不惜铤而走险。“中钢模式”就是在此背景下诞生的。 “中钢模式”就是以“综合配套、系统集成”为主要特点，中钢集团凭借自身掌握的上下游资源优势为钢铁企业提供全方位全产业链的服务模式。以中钢集团与山西中宇的合作为例，中钢集团上游为其提供铁矿石，下游负责其产品销售，钢铁企业只负责生产。而到与纵横钢铁合作时，中钢集团甚至连设备制造、工程建设等工作也一一承接，并垫付了大量资金。 但从实际操作来看，“中钢模式”本质上是一种包销模式。中钢以贸易融资的方式投资钢厂，规避国资委限制央企主业外投资的规定；另一方面，中钢通过投入资金将钢厂的生产业务与自身贸易业务联结在一起，成为不可分割的利益整体。 （2）财务风险意识抛诸脑后 中钢的大部分客户为民营中小企业，因为只有缺乏资金实力的中小企业才愿意将钢材包销给中钢，而中钢有央企天生的融资优势，又急于扩大销售规模，双方一拍即合。 中钢与河北纵横的关系，原来仅是原料和钢材贸易的关系。后来，由于河北纵横欠中钢原辅料、钢材预付款无法偿还，双方遂由债务关系转至融资贸易关系。 山西中宇对中钢欠款高达40亿元，这个巨大的“财务黑洞”或是诸多问题中最为突出的一个。中钢与