2013年行从业资格考试风险管理备考知识点.doc

2013年银行从业资格考试风险管理备考知识点(1) 风险管理的数理基础 一、收益的计量 (一)绝对收益： 是对投资成果的直接衡量，反映投资行为得到的增值部分的绝对量。使用数学公式可以表示为：绝对收益=P-P0。 例如：一位投资者将100万元人民币投资于1年期国债，国债的利率为10%，1年到期后，得到本息支付共计110万元，投资的绝对收益是10万元人民币;另一位投资者将20万元人民币投资于股票市场，1年后卖出全部股票，收回的资金总额为30万元人民币，投资的绝对收益也是10万元人民币。 (二)百分比收益率: 百分比收益率是当期资产总价值的变化及其现金收益占期初投资额的百分比。百分比收益率通常用百分数表示。假定期初的投资额为 P0 ，在期末时资产的价值为P1，则百分比收益率(R)定义为期初每一单位货币投资所带来的收益，用数学公式可表示为： R=(P1-P0+D)/P0。 例如：投资者A期初以每股20元的价格购买某股票100股，半年后每股收到0.3元现金红利，同时卖出股票的价格是22元，则在此半年期间，投资者A在该股票上的百分比收益率为： 方差的平方根称为标准差，用σ表示。在风险管理实践中，通常将标准差作为刻画风险的重要指标。 资产收益率标准差越大，表明资产收益率的波动性越大。 (三)正态分布 在商业银行的风险管理实践中，正态分布广泛应用于市场风险量化，经过修正后也可用于信用风险和操作风险量化。 一般来说，如果影响某一数量指标的随机因素非常多，而每个因素所起的作用相对有限，各个因素之间又近乎独立，则这个指标可以近似看做服从正态分布。 三、投资组合分散风险的原理 现代投资组合理论研究在各种不确定的情况下，如何将可供投资的资金分配于更多的资产上，以寻求不同类型的投资者所能接受的、收益和风险水平相匹配的最适当的资产组合方式。 如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产间的相关系数有所不同。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差;当相关系数为负时，风险分散效果较好。 在风险管理实践中，商业银行可以利用资产组合分散风险的原理，将贷款分散到不同的行业、区域，通过积极实施风险分散策略，显著降低发生大额风险损失的可能性，从而达到管理和降低风险、保持收益稳定的目的。 2013年银行从业资格考试风险管理备考知识点(2) 风险与风险管理 一、风险、收益与损失 (一)风险的定义 1.风险是未来收益或损失的不确定性。具体说，如果某事件收益或损失是固定的，并被事先确定下来，就不存在风险;如收益或损失存在变化可能性，且变化过程无法事先确定，则存在风险。 2.风险的结果可能是正面，也可能是负面。例如，央行上调基准利率，对浮动利率贷款为主要业务的商业银行，利好;对持有大量金融工具的商业银行，利空。 (二)正确认识风险与收益的关系 1.有助于商业银行对损失可能性和盈利可能性平衡管理，防止过度强调风险而制约盈利发展。 2.有利于商业银行在经营中主动承担风险，利用经济资本配置、经风险调整的业绩评估等方法，遵循风险与收益相匹配的原则，促进银行发展。 3.从商业银行经营管理的特殊性，从内部控制、外部监管角度，关注风险可能造成的损失，重点分析在不同风险状况下，银行损失的可能性。 (三)正确认识风险与损失的关系 1.损失：事后概念，反映风险事件发生后造成的实际结果。 风险：事前概念，损失发生前的状态，风险定量分析中可以用概率和统计方法计算出来损失规模和发生的可能性。 2.二者是不能同时并存的事物发展的两种状态。将风险误解为损失，危害在于混淆“损失发生之前的风险管理”和“损失发生后的善后处置”，削弱风险管理主动性、积极性，无法将风险关口前移，防范、规避风险 3.损失类型 金融风险可能造成的损失分为：预期损失、非预期损失和灾难性损失。 预期损失：基于历史数据可预见的损失，历史时期内损失的平均值。 非预期损失：利用统计分析方法计算出对预期损失的偏离，难以预见。 灾难性损失：超出非预期损失之外，可能威胁商业银行安全性、流动性的重大损失。 4.应对方案： 预期损失：通过提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收; 非预期损失：通过资本金来应对; 灾难性损失：一般通过保险手段来转移，对衍生产品过度交易带来的灾难性损失，通过事前严格限制高风险业务(行为)来规避。 二、风险管理与商业银行经营 商业银行从本质上来说就是经营风险的金融机构，以经营风险为其盈利的根本手段。 商业银行是否愿意承担风险、能否有效管理和控制风险，直接决定商业银行的经营成败。 1998年的东南亚金融危机， 2008年美国次贷危机警告世人，商业银行的稳健经营、可持续发展对于促进全球经济的繁荣与发展，具有至关重要的现实意义和战略意义。 我国《银行法》第四条：商业银行以“安全性、流动性、效